Prêteur / Lender

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Quel est le rôle d'un Prêteur dans une opération financière ?

Un Prêteur (ou Lender) est un établissement bancaire, une institution financière ou un fonds d’investissement qui apporte des fonds dans le cadre du financement d’une entreprise ou d’une institution financière.
On retrouve le terme principalement dans les opérations de financement de grande envergure, nécessitant la participation de plusieurs prêteurs. Ces derniers forment alors un syndicat bancaire, chargé de mettre en place un financement syndiqué, qu’il s’agisse :

Dans ces opérations complexes, chaque prêteur apporte une partie du financement à l'emprunteur.

Dans le cadre d'un financement syndiqué, le Prêteur est un participant financier du syndicat. Ses missions sont les suivantes :

1. Analyser le risque de l’opération
Chaque Prêteur évalue :

  • la solvalibilité de l’emprunteur ;
  • le profil de risque du projet ou de la transaction ;
  • les prespectives financières ;
  • la structure globales conçue par les Arrangeurs.

Sur la base de cette analyse, le Prêteur décide du montant qu'il est disposé à engager.

2. Apporter les fonds nécessaires
Le Prêteur participe à hauteur d’une quote-part du financement total, par exemple 5% du montant total, ou un pourcentage supérieur ou inférieur selon son appétit de risque.

3. Un rôle financier plutôt qu’opérationnel
A la différence d'un Arrangeur Chef de file mandaté, le Prêteur :

  • ne structure pas l’opération ;
  • ne négocie pas les modalités du financement avec l’emprunteur ;
  • n'organise pas le syndicat bancaire ;
  • ne perçoit pas les commissions d’arrangement.

Le Prêteur joue donc un rôle clé en apportant la liquidité, mais sans intervenir dans le pilotage du financement.

Exemples d’opérations pour lesquelles Société Générale a agi en tant que Prêteur