Prêteur / Lender

Dans quels types d’opérations intervient un Prêteur ?

Un Prêteur (ou Lender) est un établissement bancaire, une institution financière ou un fonds d’investissement qui apporte des fonds dans le cadre du financement d’une entreprise ou d’une institution financière.
On retrouve le terme principalement dans les opérations de financement de grande taille, nécessitant la participation de plusieurs prêteurs. Ces derniers forment alors un syndicat bancaire, chargé de mettre en place un financement syndiqué, qu’il s’agisse :

Dans ces opérations complexes, chaque prêteur apporte une partie du financement, tandis que la structuration globale est assurée par les Arrangeurs.


Quel est le rôle du Prêteur dans un financement syndiqué ?

Le Prêteur est un participant financier du syndicat. Contrairement aux Arrangeurs (MLA – Mandated Lead Arrangers), son rôle n’est pas de concevoir le financement, mais de :

1. Analyser le risque de l’opération

Le Prêteur procède à une évaluation du risque :

  • crédit de l’emprunteur ;
  • solidité du business plan ;
  • qualité des garanties éventuelles ;
  • conditions de marché.

Il décide ensuite du montant à engager.

2. Apporter les fonds nécessaires

Le Prêteur participe à hauteur d’une quote-part du financement total, par exemple :

  • 5 % du montant total ;
  • ou un pourcentage supérieur ou inférieur selon son appétit de risque.

3. Un rôle financier plutôt qu’opérationnel

Le Prêteur :

  • ne structure pas l’opération ;
  • ne négocie pas les modalités du financement avec l’emprunteur ;
  • ne perçoit pas les commissions d’arrangement, réservées aux Arrangeurs.

Le Prêteur joue donc un rôle clé en apportant la liquidité, mais sans intervenir dans le pilotage du financement.


Exemples d’opérations pour lesquelles Société Générale a agi en tant que Prêteur