Prime Services
Un accès aux plateformes d’execution
Le Prime Services est un département de la division des marchés d’une banque d’investissement qui fournit aux investisseurs une combinaison de produits et de solutions multi-actifs en actions, obligations, devises et matières premières via des instruments physiques ou synthétiques services. Elle donne accès aux services d'exécution dans toutes les catégories d'actifs actions, devises, obligations, matières premières et dérivés.
Le principale tâche de Prime Services est le Prime Brokerage qui propose des services de financement, de garde et de compensation usuellement sur une plateforme intégrée et globale qui donne aux clients un accès aux services d'execution en temps réel. Le prime brokerage est donc une activité développée par les BFI consistant en un ensemble de services mis à disposition des investisseurs.
Au-delà des services de courtage, les Prime Services proposent à ses clients l'externalisation de la chaine Front-to-Back, des services opérationnels en les faisant profiter de des infrastructures existantes au sein des BFI, et de la gestion de leur trésorerie.
On trouve dans les prime services également des activités de Prime Lending qui offre usuellement aux fonds d’investissement du financement garanti et permet de donner aux clients des offres de levier sur les marchés.
Enfin Les services de Synthetic Prime Brokerage consistent à fournir des solutions synthétiques de financement structuré via l'utilisation de Swap, des produits structurés, etc.
Les risques et les coûts en levier de ces activités
Depuis l’affaire Archegos de 2021 et les très importantes pertes subies par des banques, en particulier par Credit Suisse, qui offraient du levier extrêmement élevé à certains de leurs clients, le métier des prime services est sous le microscope et on comprend les énormes risques pris par ces activités. D’ailleurs à la suite de l’affaire Archegos, Credit a cessé ses activités de Prime Services.
De plus, du fait des grosses lignes de financement fournies aux clients, ces activités sont très consommatrices de fonds propres dans la réglementation et ont un cout très élevé en gestion des ratios bâlois.