Au-delà de la décarbonation : l’adaptation, nouvelle priorité de la finance durable en Asie

Cet article a été initialement publié dans HongKongEcho.

Pourquoi l’adaptation devient-elle un élément aussi important de la finance durable en Asie ?

Jusqu’à présent principalement axée sur la décarbonation en Asie, la finance durable fait désormais du financement de l’adaptation sa prochaine grande priorité. La hausse des températures, les inondations, le stress hydrique et les phénomènes météorologiques extrêmes affectent les infrastructures, les chaînes d’approvisionnement et l’activité économique. Les risques physiques liés au changement climatique ne sont plus une menace future : ils sont déjà une réalité.

La résilience constitue une priorité stratégique d’investissement. Qu’il s’agisse de réseaux de transport et d’énergie résistants au changement climatique, d’infrastructures hydrauliques, de systèmes  de refroidissement durables ou d’un développement urbain adapté au climat, ces investissements sont essentiels pour protéger la valeur des actifs, préserver la continuité des activités et contribuer à la sécurité et à la stabilité de nos sociétés .

McKinsey estime que l’Asie pourrait avoir besoin de consacrer jusqu’à 650 milliards de dollars américains par an aux dépenses d’adaptation dans un scénario de réchauffement de 2 °C, confirmant la nécessité de mobiliser beaucoup plus de capitaux pour financer des solutions renforçant la résilience.

Quel est le principal défi à relever pour répondre à ces besoins d’adaptation ?

Chez Société Générale, nous considérons l’adaptation à la fois comme un impératif de gestion des risques et comme une opportunité d’investissement.

Mais contrairement à de nombreux investissements visant à atténuer le changement climatique, les projets de résilience créent souvent de la valeur en limitant les pertes et en renforçant la fiabilité, plutôt que par la génération directe de revenus. Le défi consiste donc à transformer les besoins d’adaptation en projets bancables. La mobilisation de capitaux privés nécessite dès lors des montages innovants, des mécanismes de partage des risques et une solide collaboration entre les secteurs public et privé.

Parmi les projets d’adaptation auxquels nous avons contribué figure le programme de résilience de l’aqueduc de Haweswater, d’un montant de 3 milliards de livres sterling, qui vise à garantir durablement l’approvisionnement en eau de 2,5 millions de personnes. Nous avons également noué avec Ardian un partenariat consacré aux solutions fondées sur la nature. Dans ce cadre, Société Générale s’est engagée à investir 100 millions d’euros en tant qu’investisseur de référence et apporte son expertise en conseil afin de soutenir le développement des investissements dans la préservation et la restauration des écosystèmes.

Quel rôle Hong Kong peut-il jouer pour aider l’ensemble de la région à répondre à ses besoins d’adaptation ?

En tant que ville côtière dense exposée aux typhons, aux pluies extrêmes, aux glissements de terrain, aux inondations, aux tempêtes et à l’élévation du niveau de la mer, Hong Kong a un intérêt direct à renforcer sa résilience climatique et à collaborer avec d’autres villes afin de développer les meilleures pratiques. Ses propres priorités en matière d’adaptation, conjuguées à la profondeur de ses marchés de capitaux et à son expertise en finance durable, lui confèrent une position privilégiée pour soutenir la région.

Hong Kong peut jouer un rôle de catalyseur en mettant en relation les besoins de financement de l’adaptation en Asie avec les capitaux mondiaux et des solutions de financement innovantes. La feuille de route 2026-2028 pour la finance durable du Green and Sustainable Finance Cross-Agency Steering Group et la taxonomie de Hong Kong témoignent de l’attention croissante accordée au financement de l’adaptation, positionnant Hong Kong comme un leader régional dans l’élaboration des normes et des cadres susceptibles d’accélérer la résilience climatique dans toute l’Asie.

 _{1.  https://www.mckinsey.com/featured-insights/future-of-asia/future-of-asia-podcasts/advancing-climate-adaptation-in-asia-protecting-people-protecting-growth
  2. https://wholesale.banking.societegenerale.com/en/news-insights/clients-successes/clients-successes-details/news/securing-the-future-of-water-supply-with-the-haweswater-aqueduct-resilience-programme-harp/
  3. https://www.societegenerale.com/en/news/press-release/ardian-and-societe-generale-nature-based-solutions-equity-partnership}