Gestion de trésorerie / cash management

Qu’est-ce que la gestion de trésorerie ? 

La gestion de trésorerie, également appelée cash management, se réfère à la gestion opérationnelle à court terme de la trésorerie, incluant la surveillance, l’analyse et l’optimisation du flux de trésorerie d’une entreprise. 

La banque joue un rôle clé durant cette opération, en transférant les fonds d’un compte vers un autre pour équilibrer la trésorerie. Cela va nécessiter des virements mais aussi des opérations en devises, voire l’utilisation de produits dérivés (swap de change). 

Exemple

Une entreprise X a plusieurs filiales à travers le monde, chacune de ses filiales possède un ou plusieurs comptes bancaires en différentes devises. Certains des comptes seront à découverts, d’autres auront des excédents de trésorerie. Afin d’optimiser la trésorerie, la banque va utiliser les comptes avec des excédents de trésorerie pour combler les découverts. 

Un autre exemple serait le cash pooling, qui consiste à regrouper les fonds de différents comptes bancaires en une seule caisse de trésorerie afin de gérer au mieux les flux en devises et les frais d’emprunts. 

• S’il reste un excédent de trésorerie, la banque va placer cet excédent dans différents produits : prêts, bons du Trésor, billets de trésorerie pour le compte du client…
• S’il y a un besoin de trésorerie, la banque va refinancer le client dans les meilleures conditions possibles. On parle de gestion des liquidités, autrement dit liquidity management. 

Qu’est-ce que la gestion des liquidités ?

L'objectif de la gestion des liquidités (ou liquidity management) est de s'assurer que l'entreprise dispose toujours de liquidités en cas de besoin. Celle-ci est réalisée aussi efficacement que possible, en particulier pour les entreprises qui opèrent dans plusieurs pays. De ce fait, elles détiennent des comptes auprès de nombreuses banques différentes. La gestion des liquidités peut être ainsi particulièrement complexe. 

Une gestion efficace de la liquidité bancaire consiste à utiliser un processus centralisé pour obtenir une visibilité complète sur la liquidité de l'entreprise. L'efficacité, quant à elle, peut être atteinte en utilisant de nouvelles méthodes pour améliorer la connectivité avec les sources d'informations sur la trésorerie de l'entreprise.

Qu’est-ce que le treasury management ?

Connexe à la gestion des liquidités se trouve le treasury management, qui peut être interprété comme la gestion globale et stratégique de la trésorerie sur le long terme, comprenant la planification, l'organisation et le contrôle de la détention des fonds, ou du fonds de roulement, d’une entreprise.

Le but ultime de ces départements de la direction financière est de faire le meilleur usage possible des fonds et de maintenir la liquidité de l'entreprise afin de réduire le coût global de l’obtention de fonds et d'atténuer les risques opérationnels et financiers. 

Ces activités couvrent donc : 

• la gestion du fonds de roulement ;
• la gestion des devises ;
• la gestion des risques financiers.

Par définition, c’est la gestion de toutes les affaires financières de l'entreprise telles que la levée de fonds auprès de diverses sources, la gestion des devises, les flux de trésorerie et diverses stratégies et procédures de financement.