Economie circulaire : Société Générale prend une participation dans Polestar Capital Circular Debt Fund
Cette participation et le partenariat commercial qui en découle soutiendront l'innovation et contribueront à la mise à l'échelle des projets et des solutions d'économie circulaire aux Pays-Bas.
Lancé en 2022, le fonds d’investissement Polestar Capital Circular Debt Fund (PCDF) est le seul fonds de dette privée en Europe dédié à l'économie circulaire. Il accompagne les entreprises de taille intermédiaire (ETI) néerlandaises innovantes dans la construction de leurs premières usines de valorisation des déchets organiques, plastiques, chimiques, textiles, métalliques, etc. Polestar Capital vise à combler le manque d’accès aux financements de dette pour ces entreprises lorsque celles-ci commencent à avoir des besoins importants et que de nouvelles injections de capital ne sont plus appropriées.
L'initiative de Polestar Capital se concentre sur les projets basés aux Pays-Bas. Pour ce pays, l’économie circulaire est une priorité afin de réduire sa dépendance aux ressources naturelles étrangères et l'impact environnemental de son activité économique. Le gouvernement néerlandais s’est fixé l’objectif d'une économie locale entièrement circulaire d'ici 2050, et de réduire de moitié la consommation de matières premières primaires d'ici 2030. C’est dans ce cadre que cinq pôles circulaires régionaux ont été mis en place afin d’accélérer cette transition (dont le Port d’Amsterdam et le Port de Rotterdam). Ces pôles accueillent de nombreux projets qui sont autant d’opportunités pour Polestar Capital.
Les entreprises financées par Polestar contribuent au développement de l’économie circulaire qui offre une vision positive du développement économique, et de nouvelles opportunités de croissance tout en contribuant à la lutte contre le changement climatique et la perte de biodiversité. Ce modèle permet également d’apporter une réponse aux problèmes posés par la pression démographique et la raréfaction des ressources.
Ce soutien à l'économie circulaire, bien que nécessaire, reste toutefois un défi majeur pour les grandes institutions financières comme Société Générale. En effet, elles doivent tenir compte des contraintes réglementaires liées au financement des entreprises innovantes, découvrir et maîtriser ces nouveaux modèles économiques, et ces transactions au montant souvent faibles nécessitent néanmoins de longs délais d'origination et d'exécution.
L'accord de partenariat stratégique signé en parallèle de la participation dans ce fonds permettra aux équipes de Société Générale d’acquérir une plus grande agilité dans le domaine de l'économie circulaire. Cet accord permettra aussi d’externaliser en partie les coûts de sélection et de due diligence propres à la construction d'une nouvelle base de clients. Un certain nombre de ces futurs champions de l'économie circulaire (Gidara Energy, SkyNRG, Furec, Biondoil, Fuenix) ont déjà établi une relation solide avec PCDF. Société Générale pourra ainsi s'appuyer sur PCDF pour intégrer plus facilement ces clients et leur proposer des produits et des solutions financières que PCDF ne peut pas offrir (couverture, gestion de trésorerie, conseil, placement privés, IPO, etc.). Société Générale pourra aussi, si l'opportunité se présente, co-financer des projets et des entreprises avec PCDF.
PCDF vise un dernier closing d’ici la fin de l’année avec un objectif de 250 M EUR et compte dès à présent parmi ses participants les fonds de pension Pensionfonds Detailhandel, Onderlinge LM, LM De Hoop ainsi que InvestNL. Société Générale est la seule banque participante, démontrant l’esprit d’innovation ancré dans le Groupe.
Le fonds finance des technologies circulaires innovantes qui requièrent des capitaux relativement importants et qui mettent du temps à générer des flux de trésorerie positifs. Le financement de ces entreprises est complexe dans le contexte des processus de crédit traditionnels et des réglementations bancaires. Entre-temps, nous n'avons pas le luxe d'être patients dans la mise à l'échelle des technologies circulaires durables, car nous devons réduire nos émissions et notre pollution le plus tôt possible. Nous sommes donc très heureux de l'investissement combiné de Société Générale dans le fonds, ainsi que de notre partenariat pour le financement mutuel de la mise à l'échelle des innovateurs circulaires. Cette combinaison nous permet de soutenir les entreprises circulaires dans une phase qui n'est pas encore adaptée au financement bancaire traditionnel, mais aussi de mettre en relation les emprunteurs du fonds avec un partenaire susceptible de financer le déploiement de leur technologie circulaire. Nous pensons que ce partenariat est une étape importante pour l'accélération de la transition vers une économie circulaire, aux Pays-Bas et ailleurs.
Il est essentiel de soutenir l’économie circulaire dans la lutte contre le changement climatique et la perte de biodiversité. Cela permet également de renforcer la résilience et la rentabilité à long terme des modèles d’affaires de nos clients sur l’ensemble des territoires. Nous sommes très heureux de nous associer à Polestar Capital dont l’expertise va accélérer notre entrée sur ce nouveau segment de marché et d’accompagner nos clients dans leur transformation à impact positif.
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