Le cash management comme catalyseur du développement vert de la Chine

Par Gavin Wang, Responsable des Paiements et Cash Management, Société Générale Chine et Joakim Hedhill, Responsable de la Couverture des MNC, Société Générale Chine

La Chine s'est fixée des objectifs ambitieux : atteindre le pic de ses émissions de carbone d'ici à 2030, puis parvenir à la neutralité carbone d'ici à 2060. La transition d'une économie de cette ampleur est sans précédent et nécessitera l’adhésion de toutes les parties prenantes de la société, ainsi que des investissements massifs pour y parvenir.

Le secteur financier a un rôle essentiel à jouer en accompagnant la décarbonisation en Chine en réorientant les investissements vers des projets verts et à faible émission de carbone.

Les banques orientent les capitaux pour accélérer la transition verte

Le Cash Management en Chine est un exemple concret qui illustre parfaitement le rôle de catalyseur que peut jouer une banque dans cette transition. Parce que l’activité Cash Management en Chine propose à la fois des placements et des prêts à court terme, il constitue un pont naturel entre les acteurs disposant d’excédent de capital et les projets ayant besoin de financement.

Dans ce contexte, nous assistons à une demande grandissante d’alignement de notre offre de produits de Cash Management prenant en considération les aspects environnementaux et sociaux (RSE).

Les placements ESG offrent aux clients chinois disposant d'un excédent de liquidités la possibilité de prendre part aux objectifs de décarbonisation et de soutenir les investissements à faible émission de carbone. 

Société Générale, l'une des premières banques à lancer un produit de placement court terme vert en Chine en septembre 2021, a récemment soutenu des entreprises telles que Volvo Cars Asia Pacific et L'Oréal China. Beijing Gas Group l’une des premières entreprises d’Etat chinoise a également confié son tout premier placement vert à Société Générale China. 

En adaptant notre offre, nous aidons les entreprises dans leur parcours de transition énergétique. Volvo Cars a annoncé qu’elle serait entièrement électrique d’ici 2030 et neutre sur le plan climatique d’ici 2040, ce qui est l’un des plans les plus ambitieux de l’industrie automobile. Beijing Gas a joué un rôle majeur dans le changement du mix énergétique de Pékin pour passer du charbon au gaz naturel et a pour objectif de devenir un opérateur de classe mondiale dans le domaine des énergies propres.

Intérêt significatif du marché pour les produits de placements verts

Conformément à la réglementation/taxonomie locale, Société Générale China s'engage à fournir un reporting annuel aux déposants sur la façon dont les fonds ont été utilisés et est en mesure d'offrir ce service à un prix équivalent à ceux des placements traditionnels 

Dans chaque cas, le programme est contrôlé par les équipes Sustainable and Positive Impact Finance Solutions de la banque afin de s’assurer de sa conformité au cadre ESG du Groupe, certifié de manière indépendante. Tous les financements verts sont structurés de manière à répondre aux critères européens et chinois du financement vert.

Nous constatons un intérêt significatif pour ce produit de la part des entreprises qui veulent montrer leur engagement en matière de durabilité.

Cela apporte une réelle valeur ajoutée aux entreprises qui sont orientées client, telles que L'Oréal, qui est en train de passer à un modèle économique à faible émission de carbone et a réduit les émissions de CO2 de ses sites de production au niveau mondial. D'ici 2025, tous les sites atteindront la neutralité carbone.  S’aligner sur ce programme permet ainsi à l’Oréal de tirer parti de ses ressources excédentaires pour soutenir des projets liés à l’ESG.

S'aligner sur la durabilité

Des solutions innovantes comme les placements ESG permettent aux banques de soutenir les entreprises dans l’alignement de leurs stratégies de financement avec les objectifs de durabilité, tout en répondant aux besoins croissants des clients en matière de financement vert, notamment au travers du financement à court terme du besoin en fonds de roulement.

Société Générale a récemment conseillé la société cotée à Hong Kong Beijing Energy International Holding (BEH), la branche de développement des énergies vertes de l'entreprise publique Beijing Energy Holding, concernant un prêt vert en USD. BEH, le plus grand producteur d'électricité de la municipalité de Pékin, investit massivement dans les énergies renouvelables, conformément à la politique de décarbonisation de la Chine, et le prêt soutiendra des projets d'énergie éolienne et solaire en Chine et à l'étranger.

Les produits de Cash Management durables ont gagné du terrain sur le marché européen, mais sont encore un concept relativement nouveau en Chine.  Ces produits attirent moins d’attention que les financements de projets ou autres instruments des marchés des capitaux. Pourtant, dans le cadre de la transition vers un avenir à faible émission de carbone, les produits qui permettent d'acheminer le capital excédentaire là où il peut être utilisé de manière durable seront essentiels pour faire une différence significative.