Trading systématique / Systematic Trading

Le trading systématique est essentiellement une stratégie de trading algorithmique usuellement employée par les hedge funds et qui peut s’employer sur n'importe quel type de classe d’actifs (change, matières premières, taux, indices boursiers, etc.).

En règle générale, ils utilisent des signaux techniques sur des indicateurs de marché (volume traité, analyse chartiste, etc.) pour tenter de détecter rapidement des tendances fortes, puis prennent des positions sur ces marchés dans le but de tirer profit de la concrétisation de ces tendances.

Une des principales contraintes du trading systématique vient du fait que la plupart des traders vont composer leur portefeuille de nombreux titres différents ce qui peut conduire à un portefeuille très diversifié de positions et de ce fait à une exposition notionnelle élevée.

La stratégie de trading systématique est particulièrement bénéfique pendant les périodes de tensions sur les marchés. Étant donné que le processus est algorithmique, il est à l'abri des moments de peur ou de panique classiques dans des crises financières. 

Il est important de noter que l'algorithme utilisé par un gestionnaire laissera courir les transactions gagnantes mais réduira rapidement les pertes, ce qui signifie que le style de négociation d'une stratégie de négociation systématique est très similaire à celui d'une position optionnelle du fait de l’asymétrie entre les gains et les pertes similaire à celle des options. 

Ainsi, c’est dans les périodes de forte volatilité que les stratégies de trading systématiques sont les plus efficaces. Et de fait, cela signifie que les traders systématiques présentent une corrélation faible avec les marchés des capitaux et d'autres stratégies spéculatives, ce qui en fait une excellente diversification dans un portefeuille de fonds spéculatifs.

Les risques associés

Il existe cependant un certain nombre de risques associés à l'investissement dans le secteur du trading systématique. En raison du style d'investissement, les rendements de ces gestionnaires peuvent être très volatils. Sans capacités adéquates de gestion des risques, les fonds spéculatifs de négociation systématique peuvent rapidement accumuler des pertes de négociation substantielles. Dans de nombreux cas, les faiblesses des modèles clés utilisés par un fonds de trading systématique défaillant ne deviennent claires qu'après l'événement. 

De plus, le fait que la stratégie se nourrisse de la volatilité des marchés peut conduire à des périodes de performance assez réduites dans les périodes de forte hausse sans volatilité et de fait de souffrir alors de la comparaison avec les autres fonds.