Le quantitative hedge

Les « hedge funds » (fonds spéculatifs en français) sont des fonds d'investissement qui ont plus de flexibilité par rapport aux autres fonds d'investissement "classiques", tels que les fonds communs de placement et ceci dû à une exposition plus faible aux réglementations financières. 

Parmi ces hedge funds on trouve des fonds quantitatifs qui, pour prendre des décisions d’investissement, s’appuient sur des techniques d’analyses quantitatives qui utilisent la modélisation mathématique et statistique, la mesure et la recherche pour (essayer de) prévoir le comportement des marchés. Leurs stratégies sont protéiformes et il est difficile voire impossible d’en dresser une liste exhaustive. 

La particularité du trading quantitatif réside dans le fait que le trading est systématique et la plupart du temps de ce fait automatisé. Usuellement les stratégies développées par ces fonds ne sont pas publiées et leurs fonctionnements internes peuvent apparaitre obscurs. Ainsi le fonds quantitatif des années 90s LTCM séparait ses transactions en plusieurs parties pour ne pas que les autres parties du marché puissent répliquer leur stratégie de trading dans leur ensemble et voulait conserver secrètes leurs méthodes quantitatives d’investissement. Tout cela avant de perdre 4,5 milliards de dollars en 5 semaines en 1998. 

Le quantitative hedge utilisera des milliers d’analyses, comme des séries historiques de données et des analyses de variance et de covariance, qui seront ensuite utilisées pour une stratégie d’investissement. Ces données peuvent couvrir autant des données financières comme des séries de cours d’actions, que des données économiques fondamentales.