Nouveaux modes de financement / Alternative Financing
Les nouveaux modes de financement participatif
Depuis la crise de 2008, les PME qui recherchent des financements bancaires se heurtent de plus en plus à la frilosité des établissements de crédit qui sont devenus plus craintifs quant aux risques engagés. Les retombées de la pandémie ne se sont pas encore tous fait connus mais il est certain que les banques auront la même attitude dans le monde très incertain post-Covid.
Heureusement, depuis plusieurs années, les canaux de levées de fonds se sont multipliés et les banques ne sont plus le seul recours en termes de financement. Ainsi, depuis le milieu des années 2000, de nouvelles modalités de financement externe se développent, résultant du double effet des innovations technologiques apportées par la croissance des startups financières, mais aussi de la montée d’une économie solidaire.
Les différents modes
La définition donnée par Financement Participatif France (FPF) est la suivante : « le financement participatif est un outil de collecte de fonds opéré via une plateforme internet permettant à un ensemble de contributeurs de choisir collectivement de financer directement et de manière traçable des projets identifiés ».
On distingue alors plusieurs types de financement participatif.
Le crowdfunding est un mécanisme qui a pour objectif de collecter des fonds au moyen d’une plateforme Internet afin de financer un projet. Deux parties sont mises en présence lors d’une opération de crowdfunding : l’investisseur qui place des fonds dans un projet et le porteur de ce projet qui ne possède pas les fonds nécessaires pour le mettre en œuvre.
Le Crowdlending est un mécanisme qui met en place des opérations de prêt à des PME financées par un groupe d’investisseurs qui financent chacun de leur côté une partie de ces opérations. Un nombre important d’investisseurs prend ainsi part au financement de chaque projet.
Le Crowdequity est une autre forme de financement qui prend cette fois la forme d'une prise de participation au capital d’une société. Le prêteur possède cette fois une part de la société qui recherche un financement. Cette forme est plus particulièrement utilisée pour financer le bouclage d’un tour de table lorsque la majeure partie du financement est acquise. Cette prise de participation ouvre droit dans certains cas à un avantage fiscal pour les investisseurs.