ESG index solutions

Il existe aujourd’hui de plus en plus d’indices ESG. Hélas, le calcul des notations ou des indices reste encore très flou et sujet à subjectivité : plusieurs études ont montré le côté « green washing » de ces indices. Par exemple, environ 20 % de l’indice Bloomberg Barclays MSCI Green Bond seraient compatibles avec le futur standard des Green bonds (Sources : Environmental Finance et MSCI). Une autre étude (ISS ESG et Adelphi, 2020) montre que la conformité des revenus n’est compatible avec la taxonomie européenne qu’à hauteur de 2 % pour l’Euro Stoxx 50 et le CAC 40, et de 1 % pour le DAX.

La Commission Européenne a créé deux indices climatiques visant à réaffecter les capitaux vers une économie à faible émission de carbone et résiliente au changement climatique : 

• Paris aligned benchmark (+2°C) : indice labellisé comme indice de référence aligné sur la stratégie de Paris de l'UE, c’est-à-dire, dont les actifs sous-jacents sont sélectionnés de telle sorte que les émissions de GES du portefeuille de référence qui en résulte soient alignées sur l'accord de Paris sur le climat et est également construit en conformité avec les normes minimales établies dans les actes délégués ».
• Climate transition benchmark : indice dont les actifs sous-jacents sont sélectionnés, pondérés ou exclus de manière à ce que le portefeuille de référence qui en résulte soit sur une trajectoire de décarbonisation et soit également construit conformément aux normes minimales établies dans les actes délégués.

Les solutions indicielles ESG

Plusieurs produits peuvent être construits à partir d’indices ESG. On retrouve les formats classiques de produits type :

• ETF et fonds
• Produits structurés et Certificats
• Produits dérivés

Les solutions Société Générale

La gamme d’indices de Société Générale couvre un large éventail de classes d’actifs, et inclut des indices ESG (à sous-jacents Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), basés sur la recherche ESG interne du Groupe ou sur notre vaste réseau de partenaires ESG. Ces produits peuvent se faire sur des indices existants ou sur des indices personnalisés aux besoins des clients. Ces indices sont conçus pour répondre précisément aux objectifs d’un investisseur.

The European Commission has created two climate indices aimed at reallocating capital to a low-carbon, climate-resilient economy: 

• Paris aligned benchmark (+2°C): an "index labelled as a benchmark aligned with the EU Paris strategy. I.e., whose underlying assets are selected in such a way that the GHG emissions of the resulting benchmark portfolio are aligned with the Paris climate agreement and is also constructed in accordance with the minimum standards set out in the delegated acts".
• Climate transition benchmark: an index whose underlying assets are selected, weighted or excluded so that the resulting benchmark portfolio is on a decarbonization path and is also constructed in accordance with the minimum standards set forth in the delegated acts. 

Several products can be built from ESG indices. There are the classic product formats:

• ETFs and funds;
• structured products and certificates;
• derivative products.

Societe Generale's range of indices covers a wide range of asset classes, and includes ESG (Environmental, Social and Governance) indices, based on the Group's internal ESG research or on our extensive network of ESG partners. These products can be based on existing indices or on indices customized to clients' needs. These indices are designed to meet an investor's specific objectives.