Compensation / Clearing

A - B - C - D - E - F - G - H - I - J - K - L - M - N - 0 - P - Q - RS - T - U - V - W - X - Y - Z

Qu’est-ce que la compensation ?

Les acteurs du marché financier sont exposés à une variété de risques. L'un des risques principaux est le risque de livraison (settlement risk en anglais ou risque Herstatt depuis la faillite de la banque Herstatt en 1974). C’est le risque qu'un acheteur ne reçoive pas ses biens ou ses titres, ou qu'un vendeur ne reçoive pas son argent, une fois la transaction effectuée. Les volumes sur les marchés sont généralement d'une telle ampleur que les défaillances de ce type peuvent avoir un impact majeur sur l'ensemble du marché et peuvent entrainer un risque systémique qui pourrait être fatal pour la communauté financière. 

La compensation dans le domaine bancaire (clearing en anglais) est le mécanisme qui permet aux institutions financières de régler les montants dus et de recevoir les actifs correspondants aux transactions qu'elles ont effectuées sur les marchés. Les chambres de compensation ont donc pour rôle de réduire le risque de compensation pour les participants membres d’une même chambre : la chambre agit donc comme un intermédiaire entre l'acheteur et le vendeur, qui ne sont, de fait, plus directement liés juridiquement - les contreparties de la transaction s'engagent donc contractuellement directement avec la chambre. 

Qu'est-ce que le netting des positions ? 

La compensation s'exerce par l'agrégat de toutes les positions par type de produit, on parle alors du netting des positions. Ce netting conduit à un solde net, soit de liquidités, soit de titres, à payer ou à recevoir, par chacun des membres de la chambre de compensation.

Voir aussi la vidéo « Qu’est-ce qu’une chambre de compensation ? »

Découvrez

Nos solutions de Prime Services & Clearing

Nos dernières actualités

Soutenir l'une des plus grandes plateformes de biométhane d'Italie
Retina Holding a obtenu le financement de l'un des plus grands portefeuilles de biométhane en Italie, doté de solides...
Succès clients
Retina Holding a obtenu le financement de l'un des plus grands portefeuilles de biométhane en Italie, doté de solides caractéristiques ESG, soutenu par une subvention CfD de 15 ans du gouvernement italien. Société Générale a agi en tant que « Mandated Lead Arranger » et « Hedge Provider » dans cette transaction qui aboutira à la création de 9 usines de...
Soutenir l'une des plus grandes plateformes de biométhane d'Italie
Trade finance : Vers une dynamique qui accélère la transition digitale
En juin 2024, la France a adopté les dispositions de la MLETR. En 2025, un décret officialisera la digitalisation du...
Avis d'experts
En juin 2024, la France a adopté les dispositions de la MLETR. En 2025, un décret officialisera la digitalisation du trade, apportant des avantages au commerce international. Qui sont les acteurs de cette transition digitale ? Quels défis et enjeux se présentent ? Christian Cazenove, Group Head of Trade Oversight & Advocacy, et Alena Malgina, Correspondante...
Trade finance : Vers une dynamique qui accélère la transition digitale
Paiement instantané transfrontalier : les banques aux défis de la liquidité et de la maîtrise de la fraude
Dans un monde où les paiements deviennent de plus en plus rapides et interconnectés, les banques doivent s’adapter pour...
Avis d'experts
Dans un monde où les paiements deviennent de plus en plus rapides et interconnectés, les banques doivent s’adapter pour relever les défis afin d’améliorer l’existant et ainsi répondre aux attentes croissantes des clients finaux en leur offrant une expérience utilisateur optimale.
Paiement instantané transfrontalier : les banques aux défis de la liquidité et de la maîtrise de la fraude
Afficher plus google link