Stratégies d’investissement quantitatives et ESG : un mariage parfait pour des solutions performantes et responsables

L’investissement durable et l’ESG n’ont en effet jamais été aussi populaires qu’aujourd’hui. Entre janvier 2020 et mars 2021, selon Société Générale Cross-Asset Research/ETF, les encours des ETFs Actions ESG* ont plus que triplé passant de 65 à 217 milliards de dollars. Au premier semestre de 2020**, le nombre de signataires des Principes pour l'Investissement Responsable (PRI) a augmenté de 28% à plus de 3000 entités, et leurs actifs sous gestion de 20% à plus de 100 milliards de dollars. 

Afin d’atteindre leurs objectifs de performance et de gestion des risques, les clients cherchent dans ce contexte de transition verte des solutions d’investissement sur-mesure, innovantes, donnant accès à des thématiques ou à des segments de marché spécifiques et permettant l’exclusion de certains facteurs ou risques. Offrant des améliorations en termes de rendement, de contrôle de risque et de coût par rapport aux solutions traditionnelles, les stratégies d’investissement quantitatives, avec comme sous-jacents des actifs liquides (en savoir plus ici) répondent à ces nouveaux besoins des investisseurs. 

« Les clients veulent bénéficier des tendances fortes de marché en matière d’investissement durable. Ils souhaitent aussi accéder à des contenus de qualité, ainsi qu’à des solutions d’investissement liquides, simples et peu coûteuses leur permettant de dynamiser leurs portefeuilles. Nous combinons l’expertise et le savoir-faire des équipes Société Générale Index (SGI), de notre recherche (ESG, quantitative ou stratégie actions) pour leur offrir des stratégies d’investissement systématiques et thématiques leur donnant une exposition aux sujets d’actualité les plus populaires et les plus innovants du moment, explique Guillaume Arnaud, Responsable Structuration Stratégies d’investissement au sein des activités indicielles de Société Générale. Ces stratégies sont proposées aux clients aussi bien à travers des indices flagship que des indices sur-mesure, accessibles via des formats investissables comme des swaps, des certificats ou des produits structurés. »
 
Les investisseurs peuvent ainsi s’exposer aux thématiques des politiques climatiques les plus en vue sur le marché à travers des indices et paniers flagship. Parmi ces solutions figurent le SGI European Green Deal basket. Il s’agit d’un panier de 44 actions européennes de divers secteurs (énergies renouvelables, mobilité durable, constructions et rénovations ou économie circulaire) bien positionnés pour bénéficier du « Pacte vert » européen, un sujet d’actualité porteur. Construits de manière similaire, le SGI Greener America ahead Index et le SGI China Green Transition Index sont des indices qui suscitent un intérêt croissant de la part des investisseurs. Ceux-ci offrent une exposition respectivement aux actions américaines pouvant bénéficier du « New Green Deal » de Joe Biden et aux actions chinoises pouvant bénéficier de la stratégie climatique de la Chine. L’eau et les énergies alternatives sont des sujets environnementaux également très recherchés par les clients, comme l’illustre le succès du SG World Water et du World Alternative Energy. Lancés en 2006 en partenariat avec RobecoSam, ces indices, qui apportent diversification et performance à long terme, enregistrent chacun un encours de plus d’1 milliard d’euros. Autre indice très prisé, l’indice SGI European ESG Leaders est une stratégie qui comprend une centaine d’actions sélectionnées après diverses exclusions (secteurs, controverses) et bénéficiant des meilleures notations ESG de l’agence Sustainalytics. 

Construits avec les clients, les produits sur-mesure prennent en compte leur vision, leurs règles et leurs contraintes en matière d’ESG (scores ESG, exclusions, focus géographique…). « En 2020, un gérant d’actif international a pu s’exposer à notre thématique des bilans solides grâce à un indice que nous avons construit en nous appuyant sur notre sélection d’actions sous-jacente à cette thématique et en retirant les actions ne correspondant pas à ses critères ESG internes, ajoute Guillaume Arnaud. Les clients européens sont de plus en plus nombreux à appliquer leurs propres règles à nos sélections d’actions pour s’exposer à nos stratégies quantitatives tout en améliorant les caractéristiques ESG de leurs fonds ».

Cette gamme de produits de Société Générale qui combinent ESG et stratégies d’investissement quantitatives connaît un fort succès et a contribué au triplement depuis fin 2018 des encours des indices ESG de la plateforme SGI à 6,5 milliards d’euros début 2021.  

* sur la base d’un univers composé d’ETFs domiciliés en Europe, aux Etats-Unis, Hong Kong et Singapour.

** Source: rapport du CFA Institute :  “Future of sustainability in investment and management”.