Le rôle des compteurs électriques intelligents dans l’avenir énergétique de l'Australie

Un élément clé de la gestion de la demande et de l'offre dans un système énergétique basé sur les énergies renouvelables réside dans la modernisation des anciens compteurs électriques analogiques, en les remplaçant par des équipements numériques modernes.

Les avantages pour les fournisseurs d'électricité sont importants. La commission australienne du marché de l'énergie a recommandé l’installation totale de compteurs intelligents d'ici à 2030. Ce qui se traduirait par des bénéfices nets de 507 millions de dollars australiens dans les régions de Nouvelle-Galles du Sud, du Territoire de la capitale australienne, du Queensland et de l'Australie-Méridionale¹. Cependant, le déploiement de compteurs intelligents dans un pays de la taille de l'Australie est une opération coûteuse et complexe. 

D’où le rôle d’une approche de financement inédite pour répondre à ces enjeux. À l'heure où les investisseurs en fonds propres et les organismes de crédit du secteur des Infrastructures s'intéressent aux compteurs intelligents en tant que catégorie d'actifs, l'Australie et la Nouvelle-Zélande ouvrent la voir pour mobiliser les ressources nécessaires pour moderniser les infrastructures essentielles et accélérer la transition énergétique. Un modèle potentiel pour d'autres marchés de la région Asie-Pacifique

Des systèmes plus intelligents

Les compteurs intelligents mesurent la quantité d'électricité ou de gaz consommée par un ménage ou une entreprise et transmettent ces informations en temps réel aux consommateurs et aux fournisseurs d'énergie. A ce titre leur rôle est essentiel dans les systèmes énergétiques.

Les consommateurs peuvent utiliser les données sur écran sécurisé pour suivre leur consommation d'énergie et leurs coûts. Avec les options de tarification flexibles, les clients peuvent également bénéficier de tarifs plus avantageux, en rechargeant par exemple leur véhicule électrique pendant la journée, lorsque le coût de production est moins élevé.

Du côté de l'offre, les opérateurs de réseaux d'énergie bénéficient de coûts opérationnels réduits. Ils n’ont plus besoin d’envoyer des ingénieurs pour un relevé manuel ou pour identifier un dysfonctionnement dans le réseau. 

Ces données faciliteront également l'amélioration du réseau électrique. Les fournisseurs d'énergie pourront adapter la demande à la production et de tirer pleinement parti de la nature intermittente des énergies renouvelables. À mesure que la production éolienne et solaire s’intègre au réseau national, les fournisseurs d'énergie seront en mesure d'ajuster les prix afin d'encourager la consommation pendant les périodes de production excédentaire. 

L'attrait pour les investisseurs 

Ces points positifs font des compteurs intelligents une catégorie d'actifs attrayante. D’autant qu’ils bénéficient de flux de trésorerie stables à long terme liés à la prestation de services de relevé de compteur essentiel aux ménages et aux entreprises, et ce, tout au long de la mise en service de l’actif. Ces actifs suscitent ainsi l’intérêt des investisseurs institutionnels à long terme tels que les fonds de pension et les fonds souverains, au même titre que les grands actifs d'infrastructure tels que les installations solaires ou éoliennes. 

Cet intérêt, combiné à une approche innovante de financement de projet, permet aux entreprises spécialisées de relevé de compteur d'accéder aux capitaux supplémentaires dont elles ont besoin pour installer des millions de nouveaux compteurs intelligents dans les réseaux d'énergie à travers le pays. 

Plutôt que de considérer chaque compteur comme une pièce d'équipement unique, une approche globale de portefeuille permet aux grands investisseurs de financer plusieurs actifs en une seule transaction adaptée. L'expérience montre qu’il s'agit d'un moyen efficace de mobiliser des fonds à grande échelle.

Les avantages environnementaux évidents d'un système énergétique plus efficace permettent également aux promoteurs d'accéder au financement vert. 

Société Générale a contribué à développer ce modèle en Australie, en s'appuyant sur son expérience au Royaume-Uni et en Europe. En 2019, nous avons, par exemple, accompagné Arcus Infrastructure Partners (Arcus) lors de l'acquisition d'Horizon Energy Infrastructure, et refinancé les facilités de crédit par un prêt vert en mai 2022. Arcus s’est également associé au le fonds d'infrastructure GLIL pour acquérir Smart Meter Assets en 2021.

En Australie, IntelliHUB et Vector Metering ont chacun attiré des investissements de sponsors financiers. Pour citer quelques exemples, Pacific Equity Partners (PEP) a investi dans IntelliHUB en 2018, et Brookfield y a pris une participation de 50 % en 2021. Parallèlement à l'investissement de Brookfield, nous avons aidé IntelliHUB à mettre en place un prêt vert de 1,45 milliard de dollars australiens pour financer le déploiement rapide des compteurs intelligents à travers l'Australie et la Nouvelle-Zélande. C’est le premier financement de ce type à être certifié par la Climate Bonds Initiative. ² 

Plus récemment, nous avons aidé Vector Metering à lever 1,833 milliard de dollars néo-zélandais (1,035 milliard d'euros) de financement vert pour son portefeuille de 2,3 millions de compteurs intelligents en Australie et en Nouvelle-Zélande. C’est le deuxième prêt vert pour une transaction de compteurs intelligents en Australasie. QIC, l'investisseur du gouvernement du Queensland qui gère 102,2 milliards de dollars australiens d'actifs, a pris une participation de 50 % dans la plate-forme aux côtés du distributeur d'énergie néo-zélandais Vector, combinant ainsi l'expertise du secteur avec le soutien en capital d'un important sponsor financier.³

Développer de nouveaux marchés

Des partenariats de ce type illustrent comment des solutions financières sur mesure peuvent avoir un impact positif sur la transition énergétique. 

Nous estimons qu’une approche similaire peut s’appliquer aux marchés en développement. Ainsi, l'Indevise à installer 250 millions de compteurs intelligents d'ici 2025 pour un coût total de 30 milliards de dollars. Les sponsors financiers mondiaux devraient s’associer aux acteurs locaux et stratégiques pour se positionner sur ce marché d’envergure⁴, et plus largement dans d’autres pays d’'Asie car ces marchés lancent aussi la transformation de leurs réseaux d'électricité. 

Les compteurs intelligents joueront un rôle crucial dans la numérisation et la décarbonation des réseaux énergétiques. Ils constituent, en outre, un élément essentiel de la transition énergétique. Forte de son expérience mondiale dans cette classe d'actifs émergente, Société Générale compte accompagner les sponsors financiers et les entreprises du secteur de l'énergie à accéder aux fonds dont ils ont besoin pour développer l'infrastructure énergétique intelligente au profit des consommateurs et des fournisseurs d'énergie de la région Asie-Pacifique. 

_{1. https://www.aemc.gov.au/news-centre/media-releases/metering-review-smarter-energy-future 
2. https://www.intellihub.com.au/intellihub-secures-world-first-certification-under-international-climate-bonds-standard/ 
3. https://www.qic.com.au/knowledge-centre/qic-vector-financial-close-20230630 
4. https://pib.gov.in/PressReleaseIframePage.aspx?PRID=1797348}