Solutions d’Investissement Durable Générant une Performance Financière et ESG

Avec une équipe très primée de Recherche ESG, qui propose des solutions d’indices et une large gamme de produits Durables et à Impact Positif, allant des produits les plus simples (« vanille ») aux produits les plus personnalisés, notre objectif consiste à proposer des solutions d’investissement durable qui s’adaptent aux stratégies ESG et ISR de nos clients.

 

Recherche et conseil en ISR/ESG

Les aspects de l’Investissement Socialement Responsable (ISR) ainsi que les facteurs Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) sont des vecteurs clés de la performance.

Outre les considérations financières et macroéconomiques, les facteurs ESG sont devenus plus faciles à quantifier et devraient être pris en compte lors de l’évaluation d’une société. Depuis 2006, l’équipe dédiée à la recherche ESG de Société Générale aide les investisseurs et les gestionnaires d’actifs à intégrer des critères ESG à fort impact financier dans leurs décisions d’investissement.

Nous jouissons d’une solide expérience dans ce secteur. Nos équipes de Recherche dédiées ISR figurent parmi les 5 meilleures du classement Extel depuis plus de dix ans.

 

Produits durables et à impact positif innovants

Société Générale met en relation un grand nombre d’émetteurs (souverains, supranationaux, agences, entreprises) et d’investisseurs (compagnies d’assurance, gestionnaires d’actifs, banques privées et de détail...) en leur proposant une gamme complète de solutions, allant des plus simples aux plus personnalisées.
 

Solutions de création d’indices

La gamme d’indices de Société Générale Index couvre un grand nombre de classes d’actifs, et inclut les indices à sous-jacents Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG), basés sur la recherche ESG interne de Société Générale ou sur notre réseau complet de partenaires ESG.

•    Plusieurs formats existent pour délivrer les indices :  
Fonds indiciels (ETF), Fonds, Certificats, Produits Structurés, etc. 

•    Création d’indices personnalisés : qu’ils découlent d’un indice de référence ou qu’ils soient créés à la demande d’un client, ces indices sont conçus pour répondre précisément aux objectifs d’un investisseur.
 
 

Tailored ‘Green’ or ‘Positive Impact’ custom investment solutions

 

Société Générale émet des obligations structurées depuis plus de 20 ans, notamment des obligations structurées indexées sur des critères ESG. Nos dernières solutions structurées organisent les investissements Durables ou à Impact Positif en 5 formats principaux.
 
1. Obligations à Impact Positif : Société Générale a créé une gamme de produits permettant aux clients d’investir dans une obligation structurée tout en favorisant la Finance à Impact Positif. Les obligations à Impact Positif sont flexibles et peuvent être liées à une gamme complète de moteurs de performance. La banque s’engage à détenir dans ses livres comptables un montant en crédits à Impact Positif correspondant à 100 % du nominal de ces obligations à Impact Positif.
2. Restructuration d’une Obligation Verte : Société Générale émet une obligation restructurée à partir d’une autre obligation, pour laquelle le rendement d’une Obligation Verte tierce (obligation de référence) est utilisé comme source de financement.
3. Obligations Vertes, Sociales ou Durables émises par un émetteur externe : l’émetteur affecte le produit de l’émission de l’obligation au financement de projets verts, sociaux ou durables, ou est un « pure player » reconnu pour financer exclusivement ce type de projets.
4. Dépôts Socialement Responsables : Société Générale échange les fonds collectés grâce aux dépôts par des obligations à court terme d’un montant équivalent pour les entreprises qui ont reçu des notations ESG élevées, ou utilise ces fonds pour des opérations de financement de matières premières sélectionnées pour leurs normes de durabilité élevées. Cette solution permet à nos entreprises clientes de contribuer à une nouvelle démarche de prêt responsable.
5. Dérivés Responsables : Société Générale renforce son engagement en faveur de la transformation durable de ses clients en utilisant des dérivés dont les caractéristiques sont subordonnées à la réalisation d’objectifs de développement durable spécifiques. Les swaps responsables peuvent notamment couvrir les prêts et obligations responsables.

 

 

Innovation des critères ESG dans la Gestion d’Actifs

Dans le cadre de sa politique d’investisseur responsable, Lyxor articule ses engagements autour de trois piliers :

1. Concevoir des solutions innovantes intégrant des critères ESG

•    ETF ESG : Lyxor est le seul fournisseur d’ETF européen à proposer des ETF thématiques alignés sur quatre des Objectifs de Développement Durable des Nations Unies : l’eau, les nouvelles énergies, la lutte contre le changement climatique et l’égalité des genres. En 2018, Lyxor a lancé une large gamme ETF qui suit la performance des entreprises avec un profil ESG robuste, permettant aux investisseurs de contribuer de manière plus positive à la société. Cette même année, le Lyxor Green Bond ETF a obtenu le label « Greenfin », premier label d’État dédié à l’investissement privé dans l’économie verte introduit par le gouvernement français.
•    Stratégies de gestion actives d’actions : La sélection d’actions GARI, développée par Lyxor, tient compte des (meilleures) notations ESG des sociétés ainsi que des risques dans la sélection d’univers d’investissement. Ce modèle de notation se caractérise par la sélection de sociétés dont les bénéfices sont considérés comme soutenus tout en tenant compte des risques de durabilité, et choisit son univers d’investissement en supprimant initialement les sociétés ayant le pire score de gouvernance.
•    Intégration des critères ESG par les PME/ETI : intégrés au mandat d’un investisseur institutionnel français spécifique au financement des PME/ETI, en analysant leurs forces et leurs faiblesses et également en les encourageant à améliorer leur intégration ESG.
•   Stratégie Multi-Manager à Impact qui fournit une intégration et une sélection ESG innovante afin de créer un univers d’investissement ayant un impact économique, social et/ou environnemental positif mesurable (cette stratégie d’investissement est connue sous le nom de « Impact Investing »).

2. Fournir un outil de notation ESG & Climat
L’analyse extra financière élargit le processus de sélection et contribue à la robustesse du processus de gestion et à la création de valeur. Par conséquent, Lyxor a mis en œuvre une méthodologie propriétaire permettant de réaliser une évaluation ESG (scores ESG, controverses et exposition des entreprises actives dans les secteurs sensibles…) et des risques Climat (empreinte carbone, part des réserves, combustibles fossiles, solution environnementale…) de la plupart de ses véhicules d’investissement. L’outil d’évaluation ESG et Climat couvre l’ensemble des classes d’actifs (incluant les sociétés, les pays, les organisations gouvernementales) et identifie les risques et opportunités ESG. Il inclut également des indicateurs sur les risques associés au changement climatique. Cela signifie que les investisseurs peuvent réaliser leur exposition à ces risques et bénéficier d’une évaluation ESG et Climat de leurs véhicules d’investissement. Lyxor évalue les risques ESG et Climat de plus de 300 fonds.

3. Agir en tant qu’actionnaire engagé et responsable 
Lyxor a défini une politique d’engagement actionnarial pour exprimer ses attentes à l’égard des émetteurs dans lesquels elle investit, afin de s’assurer qu’ils prennent en compte, et soient transparents, sur les enjeux extra-financiers auxquels ils doivent faire face. En rejoignant le Climate Action 100+ en 2018, Lyxor est devenue membre d’une communauté d’investisseurs qui demandent à plus de 160 principaux émetteurs de gaz à effet de serre dans le monde de s’engager à respecter des objectifs concrets de faibles émissions de CO2 et à contribuer à la réalisation des objectifs de l’Accord de Paris.
En 2018, Lyxor a exercé son droit de vote pour 14 milliards d’euros, dans 200 Assemblées Générales européennes avec un nombre total de plus de 2 400 résolutions votées.

LYXOR est membre de plusieurs organisations internationales, notamment académiques, telles que UN-PRI, le Climate Action 100+, l’Initiative Climate Bond, les Green Bond Principles, des Chaires axées sur la recherche en matière de Finance Durable et Investissement Responsable avec l’École Polytechnique, l’École d’économie de Toulouse et l’Université Paris-Dauphine.

Pour en savoir plus, rendez-vous sur : www.lyxor.com 
 

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