Financement à effet de levier / Leveraged Finance

Le département Leveraged Finance d’une banque est celui qui porte l’offre de financement dans le cadre des LBO (Leveraged Buy-Out ou Acquisition à effet de levier). Ses clients sont les fonds, français ou internationaux, qui investissent dans des LBO (fonds de Private Equity). Les banques disposent généralement d’un département Large Cap pour les opérations de taille importante et d’un département Small & Mid Cap pour les autres opérations. En effet, les acteurs (clients, prêteurs, etc.) et la structuration des financements sont généralement différents en fonction de la taille de l’opération.

Le département Leveraged Finance est en charge d’étudier les demandes des clients et de les faire valider par le département des risques le financement demandé par ses clients : analyse de l’entreprise (marché, positionnement, stratégie, perspectives, etc.), modélisation de ses cash flows, structuration du financement, présentation du dossier au département des risques, etc. Assisté de ses avocats, il est également responsable de la négociation du contrat de prêt avec les clients. Enfin, il gère l’exposition de la banque suite à l’octroi du financement. La banque peut en effet décider de conserver l’ensemble du financement sur son bilan ou de le distribuer, en tout ou partie, soit à d’autres banques dans le cadre d’une syndication, soit à des investisseurs. La distribution est assurée par le département Syndication de la banque qui travaille directement avec les autres établissements financiers ou passe par la salle des marchés pour vendre le financement à des investisseurs.