Financement export

Pour comprendre ce que recouvre le financement export, partons de la définition reprise ici : "Un financement export consiste à mettre en place, un crédit à moyen long terme pour le financement d'un projet d'infrastructure réalisé à l'étranger par exemple par un exportateur français.". Pour être concret, on peut évoquer ici, par exemple, le financement d'un projet de mise en service de nouvelles canalisations d'eau dans un pays en voie de développement pour prévenir de différentes maladies, d'un montant de 50 M USD sur 12 ans.

Acteurs dans le financement export

Les différents acteurs qui interviennent dans le financement export sont les suivants :

• Les grandes banques internationales qui vont mettre en place les financements (en France, Société Générale, BNPP, etc.)
• Les exportateurs qui réalisent le projet sur place (en France, Bouygues, Vinci, Saint-Gobain, etc.).
• Les agences de crédit export, comme par exemple BPI France Assurance Export) qui vont permettre de limiter les risques pays (guerre, révolution par exemple) et de contrepartie (défaut de paiement) pour les grandes banques internationales.
• -    Les emprunteurs qui sont souvent des entités publiques (ministère de la santé dans le cas de la mise en place de nouvelles canalisations d'eau par exemple).

Quels financements export ?

Deux solutions de financement sont essentiellement proposées, à savoir :

• -    Le crédit acheteur, qui va financer la part exportée (par opposition à la part réalisée en local par une main d'œuvre résidant sur place), qui correspond plus précisément à l'exportation de biens d'équipement d'origine. A noter que ce crédit acheteur bénéficie de la garantie de l'agence de crédit export en cas de défaut de l'emprunteur avec comme indiqué plus haut, une couverture du risque politique et/ou commerciale de 95 à 100 % du montant du crédit. Pour donner un ordre d'idée, la durée du crédit acheteur est d'environ 12 ans.
• -    Le crédit financier lié, qui va financer, la part réalisée en local par une main d'œuvre résidant sur place, qui ne peut être financé par le crédit acheteur. A noter, que ce crédit n'est pas assuré par une agence de crédit export, dont ce n'est pas la vocation. En effet, en tant que relais de l'Etat, l'agence de crédit export intervient pour permettre aux entreprises nationales de gagner de nouveaux marchés, synonymes d'emplois dans le pays de l'exportateur. Ils ont donc une durée (7 ans pour donner un ordre de grandeur), en principe inférieurs à celle du crédit acheteur.

The different actors involved in export financing are the following:

• the large international banks that will set up the financing (in France, Societe Generale, BNPP, etc.)

• exporters who carry out the project on site (in France, Bouygues, Vinci, Saint-Gobain, etc.).

• export credit agencies, such as BPI France Assurance Export, which limit country risks (war, revolution, etc.) and counterparty risks (payment default) for large international banks.

• borrowers who are often public entities (e.g. Ministry of Health in the case of the installation of new water pipes).

Two financing solutions are essentially proposed, namely:

• buyer's credit, which will finance the exported part (as opposed to the part carried out locally by a workforce residing on site), which corresponds more precisely to the export of original capital goods. It should be noted that this buyer's credit is guaranteed by the export credit agency in the event of default by the borrower with, as indicated above, political and/or commercial risk coverage of 95 to 100% of the credit amount. To give an idea, the duration of the buyer credit is about EUR 12m years. 

• the related financial credit, which will finance the part carried out locally by a workforce residing on the spot, which cannot be financed by the buyer credit. It should be noted that this credit is not provided by an export credit agency, which is not its vocation. Indeed, as a relay of the State, the export credit agency intervenes to allow national companies to win new markets, synonymous with jobs in the exporter's country. They therefore have a duration (7 years to give an order of magnitude), in principle lower than that of the buyer credit.