Notation ESG / ESG Rating

Qu’est-ce que la notation ESG, ou ESG rating ?

Les informations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) des sociétés cotées sont de plus en plus demandées par les investisseurs et les régulateurs. 
La notation ESG (ESG rating en anglais) est une évaluation qui certifie la solidité d'un émetteur, d'un titre ou d'un fonds du point de vue de ses performances environnementales, sociales et de gouvernance. Complémentaire à la notation financière traditionnelle (évaluation du risque de crédit), son but est de compléter l'information disponible et donc d'améliorer l'évaluation qui en découle, et les choix d'investissement.

Aujourd’hui les données « financières » ne sont plus les seules analysées. A l'inverse, les facteurs ESG deviennent de plus en plus importants, car ils jouent un rôle fondamental dans la détermination du risque et du rendement d'un investissement.

Une bonne notation ESG peut aider les entreprises à attirer les investissements et à réduire le coût du financement.

Les agences de notation extra-financières

Il existe plusieurs systèmes de notation ESG mis en place par différentes agences de notation. Certains de ces systèmes de notation sont basés sur les performances ESG, tandis que d'autres sont basés sur les risques ESG. On retrouve par exemple : MSCI, FTSE Russell RobecoSAM, Bloomberg ESG Disclosures Scores, S&P Global ESG Scores. 

Méthodologie de notation ESG : Afin d’évaluer la note ESG d’une entreprise, les agences ont recours à une multitude d’informations : publications de l'entreprise, banques de données gouvernementales, médias, et les ONG ou autres parties prenantes. Un questionnaire peut également être utilisé pour recueillir des informations supplémentaires auprès de l’entreprise. 

Qu’est-ce que le conseil en notation ESG  ?

L’objectif du conseil en notation ESG ou ESG rating advisory est d’aider la société à mettre en avant ses forces et l’assister sur ses points faibles. Pour cela, le département devra connaitre les méthodologies des différentes agences.

Par exemple :

• MSCI mesure 37 critères, notamment les émissions de carbone, les déchets électroniques, la confidentialité et la sécurité des données, la sécurité chimique et la transparence fiscale. 
• Vigeo Eiris analyse jusqu'à 38 critères différents encadrés par 40 modèles spécifiques à chaque secteur. Les 38 critères prennent en compte le fait que des entreprises différentes font face à des défis différents, en attribuant à chaque critère une pondération variable pour chaque secteur.