Korian va faire du soin aux seniors plus vert et plus social

08/07/2020

Avec le soutien de Société Générale, Korian a placé un Sustainability-Linked Euro PP d’un montant de 173 millions d’euros à huit ans, associé à la réalisation de trois indicateurs clés liés à sa performance RSE.

Exploitant plus de 850 établissements dans six pays et avec un chiffre d'affaires de 3,6 milliards d'euros en 2019, Korian est le leader européen des services d’accompagnement et de soins aux seniors. Le Groupe a annoncé le succès de son premier placement obligataire privé (Euro PP) Sustainability-Linked, d'un montant de 173 millions d'euros et d'une maturité de huit ans. 

Une émission obligataire Sustainability-Linked prévoit que son coût de financement puisse être modulé en fonction de l’atteinte ou non d'un ou plusieurs objectifs de performance durable. Cette opération s’inscrit dans le prolongement des 15 engagements RSE (Responsabilité Sociétale des Entreprises) pris par Korian lors de la présentation de ses derniers résultats annuels en février dernier, autour du projet d’entreprise « Le Soin à Cœur », dont l’ambition est de créer un impact positif pour ses clients, ses salariés et l'ensemble de ses parties prenantes. 

Korian a ainsi décidé, à travers l'émission de ce Sustainability-Linked Euro PP, de lier une partie de ses financements long terme à l'atteinte effective de trois des principaux engagements pris par le Groupe à horizon 2023 :

•    le déploiement de la certification ISO 9001 sur l'ensemble de son réseau d'établissements européens ;

•    le doublement de la part de ses employés en formation qualifiante ;

•    la réduction de ses émissions directes et indirectes de dioxyde de carbone.

En fonction du taux d’atteinte des objectifs fixés pour chacun de ces engagements, un mécanisme de bonus/malus pouvant s’élever jusqu’à 20bp fera varier le taux d’intérêt de ce financement. En cas de malus, la moitié de celui-ci sera affectée à des mesures de compensations internes et/ou versée à un ou des partenaires externes (tels que des associations ou ONG), l’autre moitié étant reversée aux investisseurs. L’atteinte des différents engagements concernés fera l’objet d’une vérification annuelle par un organisme tiers indépendant lors de la revue de la DPEF (déclaration de performance extra-financière), indique Korian dans un communiqué de presse.

Cette émission, souscrite par des investisseurs de premier plan, permettra à Korian de diversifier ses sources de financement tout en allongeant la durée de son profil de maturité et sera utilisée pour les besoins de financement généraux de l'entreprise.

Société Générale est intervenue en tant que Coordinateur Global, Sustainability Structurer et Arrangeur associé sur cette opération, ce qui met en évidence la confiance accordée par le Groupe à la Banque et sa capacité à réaliser des opérations innovantes de financement durable, en ligne avec les attentes actuelles des émetteurs et des investisseurs.

Il s’agit, en volume, de la plus grande opération de ce type jamais réalisée, et qui témoigne du succès de la franchise Euro PP de Société Générale depuis la création du marché en 2012 ainsi que du soutien des investisseurs à la politique RSE déployée par Korian. C’est aussi le premier Sustainability-Linked Euro PP structuré en ligne avec les Sustainability-Linked Bond Principles publiés par l’International Capital Market Association (ICMA) en juin 2020, renforçant ainsi le statut d’acteur incontournable de Société Générale en matière de finance durable et à impact positif.

Nous avons été ravis de travailler avec Société Générale sur ce financement innovant et ambitieux – autant par sa structuration – une première dans le secteur – que par son timing car l’opération a été menée pendant le confinement. Les équipes SG ont su être force de proposition et ont su mener efficacement l’opération. Nous sommes très satisfaits du fort appétit des investisseurs pour cette opération et agréablement surpris par l’intérêt qu’elle a suscité par la suite.

Philippe Garin,
CFO, Korian

Nous sommes ravis d’avoir participé à la structuration de l’Euro PP à impact de Korian, s’inscrivant pleinement dans le cadre de sa politique RSE. Elaborée dans un esprit de co-construction entre l’émetteur et les investisseurs, cette opération permet d’obtenir un alignement d’intérêt entre Korian et ses prêteurs Euro PP.

Laurence Mouratille,
Co-Responsable Global Capital Markets, Société Générale