Financer le développement d'un acteur majeur du secteur des télécoms en Europe

En mars 2024, Swisscom, première entreprise du secteur des télécommunications en Suisse, cotée à la bourse de Zurich, a signé des accords fermes avec le groupe Vodafone Group plc portant sur l’acquisition de l’intégralité de Vodafone Italia pour 8 milliards d’euros (cash and debt free), dans le but de fusionner l’entreprise avec Fastweb, la filiale italienne de Swisscom.

Une fusion génératrice de valeur

Vodafone Italia et Fastweb réuniraient leurs infrastructures, leurs compétences et leurs savoir-faire complémentaires de premier plan en matière de téléphonie mobile et fixe pour faire émerger un fournisseur leader d’offres convergentes sur un marché qui se caractérise par des opportunités de croissance. 

Economies d’échelle, structure de coûts plus efficace et synergies importantes en matière de « run rate » de 600 millions d’euros par année permettraient à l’entité issue de la fusion de dégager une valeur significative pour toutes les parties prenantes, de favoriser les investissements sur le marché italien des télécommunications et d’offrir à la clientèle des services convergents innovants à des prix compétitifs, améliorant ainsi les performances et l’expérience client sur tous les segments du marché.

Cette transaction renforcerait considérablement le positionnement de Swisscom en Italie, où elle est présente avec succès depuis 2007 via Fastweb. Vodafone Italia est un opérateur de téléphonie mobile haut de gamme disposant d'une large clientèle. En associant les atouts de Fastweb en matière de réseau fixe à la position de leader de Vodafone Italia dans la téléphonie mobile, la nouvelle entité offrira de nombreux avantages aux consommatrices et consommateurs, aux entreprises d’Italie et au pays lui-même.

La transaction requiert néanmoins l’approbation des autorités réglementaires et d’autres autorisations habituelles. La finalisation de la transaction est attendue pour le premier trimestre 2025.

Société Générale est intervenue en tant que Bookrunner et Mandated Lead Arranger pour le financement multidevises de cette acquisition stratégique, d'un montant équivalent à 8,1 milliards d'euros. Peu après, Société Générale a contribué avec succès à l'émission d'une euro-obligation à quintuple tranche d'un montant de 4,0 milliards d'euros, en qualité d’active Bookrunner.

La rapidité d'exécution, un travail d'équipe coordonné entre lignes métiers et une expertise sectorielle approfondie ont permis à Société Générale d’apporter une réponse rapide au besoin du client, ce qui a fait la différence. Cette opération stratégique constitue une nouvelle étape dans la relation que Société Générale et Swisscom ont construite au fil des années.