Perspectives inédites pour les investisseurs asiatiques dans un paysage en pleine évolution

« Géopolitique, macroéconomie et technologie sont profondément interconnectées », a déclaré Jérôme Niddam, Responsable pour la région Asie-Pacifique chez Société Générale. « Cette convergence nous pousse à repenser la manière dont nous opérons et dont nous investissons. »

La résilience et l’autonomie stratégique de l’Europe

Un thème clé a concerné la reprise des actions européennes. La demande pour les actifs européens en Asie est en hausse — notamment dans les infrastructures, la connectivité numérique et la finance durable.

Les économies d’Europe du Sud bénéficient de restructurations, tandis que l’Allemagne traverse un moment charnière de réinvention industrielle et budgétaire. Les actions italiennes ont enregistré des rendements à deux chiffres cette année, avec le FTSE MIB en hausse de près de 20 %, surperformant les indices européens plus larges.¹

Count Herman Van Rompuy, ancien Président du Conseil européen et Premier ministre belge, a insisté sur la quête d’autonomie stratégique de l’Europe dans « une ère d’unilatéralisme », en écho au thème de la conférence : Naviguer dans un futur démondialisé.

Évoquant la volonté de l’Europe de s’unir face aux risques existentiels, il a souligné que le recentrage sur l’autosuffisance ouvre des opportunités pour les investisseurs à long terme, notamment dans les infrastructures d’énergie propre et la technologie.

« Nous avons besoin de projets européens financés sur un marché de capitaux européen avec l’appui d’un budget européen. Nous devons penser beaucoup plus européen. »

Recalibrer les portefeuilles dans un monde en mutation

Si l’Europe offre une diversification, les États-Unis restent au cœur des portefeuilles mondiaux. Susan Chan, Responsable Asie-Pacifique chez BlackRock, a noté que ce que nous observons n’est pas nécessairement une démondialisation — mais une recalibration.

« Ce qui se passe est davantage une redistribution des flux qu’un découplage », a-t-elle déclaré.

Les investisseurs repensent la composition de leurs portefeuilles – en combinant des expositions publiques et privées pour gérer les risques et capter les primes de liquidité. Le risque de concentration sur les actions américaines et l’évolution des marchés privés incitent à revoir les stratégies de diversification.

Pour gérer les risques baissiers, les investisseurs ont souligné l’importance de s’adapter à l’environnement de marché.

« Comment appréhendons-nous le risque ? La liquidité ? Ces questions deviennent centrales aujourd’hui pour atteindre des rendements ajustés au risque sur l’horizon d’investissement », a-t-elle ajouté.
 

IA et équilibre de l’innovation

L’optimisme autour de l’intelligence artificielle (IA) a constitué un autre thème récurrent de la conférence. Bien que les valorisations puissent sembler élevées, l’histoire de l’IA est loin d’être terminée. Les intervenants s’attendent à ce que les investissements s’étendent au-delà des “Magnificent Seven” de la tech américaine, à mesure que les bénéfices de l’IA se diffusent dans les chaînes de valeur.

Cependant, la course à la suprématie en IA redessine les dynamiques mondiales. Les pays développent leurs propres capacités en matière de composants, de modèles IA et d’infrastructures de données, ce qui pourrait favoriser les entreprises alignées sur les intérêts nationaux plutôt que celles qui sont véritablement globales.

Dr Parag Khanna, Fondateur et CEO d’AlphaGeo, a décrit cela comme une caractéristique du monde multipolaire actuel. « C’est l’équilibre de l’innovation qui façonne l’équilibre des pouvoirs », a-t-il déclaré. « L’équilibre des pouvoirs entre nations découle de l’innovation au sein de l’économie — et du financement de cette innovation. »
Selon lui, l’Asie s’est déjà adaptée à ce nouvel équilibre des pouvoirs grâce à une politique de « multi-alignement », avec des échanges commerciaux entre la Chine et l’Asie du Sud-Est dépassant désormais 950 milliards USD par an.

Pour les investisseurs souhaitant tirer parti de la diffusion rapide des technologies IA, la puissance de calcul, les données privées et l’énergie durable pour soutenir les infrastructures numériques sont des leviers clés de compétitivité à long terme.

Relier les opportunités mondiales

La conférence a souligné le rôle essentiel de l’Asie en tant que marché clé pour les investisseurs mondiaux, au moment où la diversification revient au premier plan.

En conclusion, Hatem Mustapha, Co-Responsable des activités de marché et Responsable des Actions & Dérivés Actions chez Société Générale, a réaffirmé l’engagement de la Banque à connecter les investisseurs mondiaux aux opportunités locales.

« Même sur des marchés différents, les principales questions et défis sont très similaires. Ce qui démontre à quel point notre monde est connecté », a-t-il déclaré. « Chez Société Générale, notre mission est d’être à vos côtés, en proposant des solutions solides, pertinentes et adaptées à vos besoins. »

_{1.  www.borsaitaliana.it/borsa/indici/performance-mercato.html}