La « transition juste » fait une percée en Europe de l’Est

Le bien-être au travail, la santé, la sécurité des employés ou encore l’engagement font partie des priorités des entreprises. Celles-ci font également évoluer leur mode de production et de consommation ou restructurent leurs activités pour les rendre plus durables et plus inclusives. Dans ce contexte, investir prend une dimension sociale, dans la mesure du possible. 

Les investisseurs cherchent aujourd’hui des produits performants qui intègrent ce « S » de l’ESG, et s’intéressent particulièrement à des indices comme l’indice Solactive Just Transition lancé par Société Générale en partenariat avec le fournisseur d’indices Solactive et la société de recherche dédiée à l’investissement responsable Vigeo-Eiris. Cet indice est utilisé comme moteur de performance financière de solutions d’investissement sur mesure comme les produits structurés. Après l’application de différents filtres, qualitatifs comme quantitatifs, il offre aux clients une exposition à une sélection d’entreprises européennes les mieux préparées pour soutenir une « transition juste » vers une économie sobre en carbone. Cette sélection prend en compte, entre autres, leur capacité à faire face aux risques liés au changement d'activités en lien avec la transition climatique (suppressions ou transformations d'emplois, désinvestissements potentiels dans les communautés locales…) et leurs bonnes pratiques en matière d'évolution de carrière, de gestion des facteurs sociaux dans la chaîne d'approvisionnement, de gestion responsable des restructurations ou encore de respect des normes en matière des droits de l’homme. 

« Les clients épargnants des réseaux Société Générale mais également des réseaux de distribution externes de République Tchèque, de Roumanie, de Pologne ou encore de Hongrie se sont convertis à l’ESG il y a seulement deux ans. A leurs yeux, chaque critère de l’ESG, que ce soit le « E », le « S » ou le « G », a son importance. Ils ont effectué un formidable rattrapage et achètent désormais les produits structurés sur-mesure dont les sous-jacents sont nos indices ESG. La demande pour les produits qui ont comme moteur de performance l’indice Solactive Just transition vient essentiellement des clients de République Tchèque et de Roumanie. La transition énergétique et la dimension sociale de cette transition sont des thématiques d’investissement qui les intéressent car ce sont des axes stratégiques de développement fort pour toutes les entreprises qui sont aujourd’hui incontournables », explique Maxime Piel, Vendeur Produits Structurés pour l’Europe Centrale et de l'Est au sein des activités de marché de Société Générale. 

« Cet indice offre une exposition unique au monde de l’ESG. La transition vers une économie à faibles émissions de carbone participe à l’effort de développement durable, et sa combinaison avec les aspects sociaux est particulièrement attrayante pour nos clients. Le capital humain est clé pour les développements à venir, dans un monde post covid. C’est aussi un excellent vecteur de performance », explique Pavel Fojtik, banquier en charge de la distribution des produits d’épargne financière au sein de la banque tchèque CSOB (Československá obchodní banka).

Les caractéristiques financières de l’indice et l’environnement de taux dans les pays d’Europe de l’Est ont également nourri l’appétit des clients. « La faible volatilité et les dividendes forfaitaires sont des caractéristiques importantes de l’indice Solactive Just transition. Dans le contexte actuel de taux élevés en République tchèque (1,8% à 5 ans) et en Roumanie (2% à 5 ans), elles permettent aux clients de bénéficier d’une solution attrayante indexée à cet indice, ajoute Maxime Piel. Les produits structurés sont la combinaison d'une obligation zéro coupon (achetée à rabais et remboursant 100% à maturité) et d'une option. Le prix d’une obligation évoluant en sens inverse aux taux, plus ces derniers sont élevés, plus la valeur de l’obligation zéro coupon est faible et permet donc d’offrir aux clients une solution attractive via l’achat de l’option ».

L’indice Solactive Just transition complète l’offre d’indices ESG de Société Générale, qui a également lancé le Solactive Employee Well Being, un autre indice sur le facteur social qui porte sur la thématique de la sécurité, du bien-être et de la santé des employés.