C’est quand, maintenant ? Ce que signifie vraiment le paiement instantané

Paiements instantanés est un terme général utilisé pour qualifier les initiatives mises en place dans le monde et capables de délivrer un paiement en temps réel ou quasi réel. Ces systèmes sont disponibles 24/7/365. Nécessitant une compensation interbancaire, ils permettent de confirmer rapidement la disponibilité des fonds transférés au bénéficiaire. Aucune opération traitée dans le cadre d’un tel système ne peut être annulée une fois exécutée, ce qui permet d’utiliser ces fonds immédiatement.

Dans la zone SEPA, le système est désigné SCT Instant ou SCT Inst. Il a été lancé en 2017. Le système le plus ancien a été créé en 1973 au Japon. Il existe actuellement environ 70 systèmes nationaux de paiements plus rapides. Le terme générique « paiements plus rapides » est souvent utilisé, car tous les systèmes ne sont pas instantanés, avec des délais allant de quelques secondes à quelques heures. La plupart limitent les montants des virements, même si les plafonds ont tendance à évoluer à la hausse à mesure que les systèmes s’installent et que les besoins des utilisateurs augmentent. Le SCT Inst est plafonné à 100 000 €. Aux Pays-Bas, il n’y a pas de plafond, bien que les banques en imposent un, pour des raisons qui seront évoquées plus tard. 

Pourquoi le paiement instantané ?

Les moteurs du paiement instantané peuvent être divers à travers le monde. En Europe, il a été proposé comme une alternative résolument européenne au marché américain des cartes bien établi, note Mme Ekindjian Delliste. « Les cartes sont bien développées et présentent des avantages pour les utilisateurs individuels », explique-t-elle. « Mais les utilisateurs sont soumis à un plafond mensuel total qui peut être un obstacle. Et les cartes peuvent être coûteuses pour les entreprises parce que des frais sont prélevés. Ceux-ci peuvent être négociés, mais cela dépend alors des compétences du négociateur. En somme, lorsqu’il s’agit de quelque chose qui n’offre pas beaucoup d’avantage concurrentiel, les entreprises sont prêtes à utiliser une alternative. » 

Bien sûr, le paiement instantané a également plus d’atouts que les cartes, dans la mesure où il permet également des paiements rapides entre particuliers, de sorte qu’il semble plus pratique sous plusieurs angles. Alors pourquoi a-t-il fallu si longtemps pour créer une dynamique ? 

Il a fallu 15 ans entre le programme Faster Payments du Royaume-Uni en 2008, le programme SEPA Inst en Europe en 2017 et le lancement en 2023 du modèle américain FedNow, commente M. Penichou. L’une des raisons de ce retard est, selon lui, « que le régulateur n’y a pas accordé suffisamment d’attention et que la réglementation a tendance à accélérer l’effort ». Mais il reconnaît aussi que le marché lui-même doit assumer une part de responsabilité. Les entreprises se concentrant sur les paiements par lots, la communauté bancaire n’est pas intervenue pour fournir l’écosystème technique nécessaire pour exploiter pleinement le paiement instantané.

Pour que cet écosystème se développe, M. Penichou affirme que cinq acteurs clés doivent s’unir autour du sujet : les entreprises, les banques centrales, les banques, les fournisseurs et les régulateurs. La montée en puissance en Europe de ces derniers est en marche, avec l’entrée en vigueur durèglement (UE) 2024/886 prévue début 2025. Concernant le SCT Inst, la nouvelle règle s’assure que tous les fournisseurs de services de paiement (PSP) de l’UE sont en mesure d’envoyer et de recevoir des virements instantanés en euros. « Nous sommes convaincus que c’est la condition pour que le paiement instantané décolle dans toute l’Europe », commente-t-il.   

Mais pour les entreprises, dans quelle mesure le paiement instantané est-il un besoin impérieux ? Le principal cas d’adoption aujourd’hui se trouve dans l’espace B2C, note M. Penichou. Avec une génération de consommateurs natifs du numérique désormais conditionnés à des résultats quasi instantanés, les entreprises doivent répondre aux attentes, y compris en matière de services de paiement. Présentant une étude de cas à EuroFinance 2023, Société Générale a révélé comment un supermarché français client tire parti des remboursements instantanés sur les retours de ses clients en permettant à ces clients de « re-dépenser » instantanément l’argent remboursé. 

La question de la liquidité

Cela est utile pour les transactions B2C, mais le B2B a d’autres considérations, notamment ces plafonds de transaction. Les transferts illimités aux Pays-Bas, mentionnés ci-dessus, sont uniquement théoriques. Sans plafond, les banques pourraient être confrontées à des problèmes de liquidité « en dehors des heures de bureau » si les virements instantanés dépassaient leurs réserves, explique M. Penichou. 

Les banques placent leurs excédents de liquidités auprès de la banque centrale au jour le jour et le week-end, et obtiennent en échange une rémunération. Les systèmes SCT (Sepa credit transfer) et SCT Inst (le virement instantané) exigent également que les banques placent des réserves auprès de la banque centrale concernée pour couvrir les sorties attendues. Sans l’écosystème nécessaire pour donner de la visibilité sur les sorties de trésorerie instantanées en dehors des heures de bureau – voire les virements vers des comptes au Moyen-Orient où le dimanche est un jour ouvrable – ce mécanisme pourrait être gravement compromis.

Imaginons une entreprise dont un pétrolier chargé de brut attend de quitter un port d’Oman un dimanche. Elle pourrait avoir besoin d’envoyer une somme importante (potentiellement supérieure à 100 millions de dollars) pour libérer le pétrolier, faute de quoi elle pourrait être soumise à des frais de port supplémentaires de plusieurs milliers de dollars. Cela pourrait causer un problème de liquidité à la banque initiatrice, c’est pourquoi dans les pays sans plafond, comme les Pays-Bas, les plafonds imposés par les banques demeurent. Et, ajoute M. Penichou, malgré l’entrée en vigueur de la nouvelle réglementation de l’UE en 2025, « ils demeureront jusqu’à ce que l’écosystème soit en mesure de gérer ce problème de liquidité ». 

Garantir une liquidité suffisante pour les virements instantanés importants en dehors des heures de bureau est un obstacle bancaire persistant, mais il en va de même pour les délais de contrôle de conformité sur les virements instantanés. La conformité doit être exécutée en temps opportun, mais des éléments positifs apparaissent, et ces paiements font l’objet d’une suspension pour permettre d’autres vérifications. Cela peut prendre plus de temps que les délais attendus des paiements instantanés, note M. Penichou. « Cela peut potentiellement transformer chaque exception en un simple virement standard. »

La révision des écosystèmes est à un stade précoce, car le paiement instantané est généralement considéré comme une solution à faible valeur ajoutée. Les entreprises négocient généralement des montants beaucoup plus importants ; les plafonds actuels peuvent parfois être suffisants pour certaines factures de fournisseurs, mais, selon Mme Ekindjian Delliste, des cas d’utilisation plus convaincants doivent être présentés pour améliorer le profil du paiement instantané dans le milieu de l’entreprise et accélérer les changements.

Nouveaux moteurs

Le prochain règlement (UE) 2024/886 vise à traiter certaines de ces questions au sein de l’UE. L’OCT Inst du Conseil européen des paiements cible également les paiements en devises croisées. Ce système « one-leg-out » prendra en charge le traitement des virements internationaux instantanés de compte à compte entrants et sortants et couvrira la partie d’une transaction libellée en euros. Actuellement, OCT Inst est très peu actif, six banques en Espagne proposant des virements transfrontaliers. « Les transactions sont très limitées », concède Mme Ekindjian Delliste. « Mais cela démontre la volonté de l’Europe d’avoir une expérience plus large des paiements instantanés. Et je pense que c’est une première étape pour montrer que les besoins des entreprises sont compris. »
La lutte actuelle de l’écosystème bancaire pour gérer d’importants paiements en dehors des heures de travail reste la pierre d’achoppement. Cependant, certaines « initiatives révolutionnaires » ont au moins fait des progrès dans le domaine des paiements, note M. Penichou. « Lorsqu’il s’agit de transactions importantes, nos clients peuvent aujourd’hui compter sur Swift GPI pour suivre le parcours global de leurs fonds, avec environ 50 % des paiements utilisant ce système qui atteignent le compte du bénéficiaire en une heure. » Il a tout d’un système de paiements rapides, sauf le nom. 

Cela laisse à chaque entreprise son propre dossier de paiements instantanés à construire. Et, bien sûr, les fournisseurs de logiciels doivent s’assurer que les systèmes de leurs entreprises clientes sont équipés pour gérer les paiements instantanés. La clé ici est la fourniture d’API. Les API Web sont disponibles depuis 2000, mais dans un autre exemple de la manière dont l’intervention réglementaire peut stimuler l’adoption, lorsque la DSP2 et la notion de banque ouverte sont arrivées en 2016 et que leur adoption a commencé à prendre de l’ampleur dans le monde financier. Maintenant, cela doit aller plus loin parce que, comme le remarque M. Penichou : « À quoi bon avoir des créances instantanées, qui peuvent arriver à tout moment, si le bénéficiaire ne peut pas accéder à ces fonds en temps opportun ? » 

Changer de modèle

Alors que les fournisseurs de systèmes intègrent effectivement des API dans leurs plateformes pour faciliter le traitement des paiements instantanés, Mme Ekindjian Delliste fait la distinction entre les besoins de la fonction comptable et ceux de la trésorerie. Selon elle, les départements comptables auront toujours besoin d’heures limites de fin de journée pour la documentation financière et le reporting, pour procéder aux clôtures mensuelles, trimestrielles et annuelles. 
« Ce que nous devons vraiment résoudre avec les paiements instantanés, ce sont les besoins des trésoriers, qui exigent de voir en temps réel les entrées et sorties de liquidités. Les banques fournissent déjà des rapports intrajournaliers, mais ces rapports sont généralement transmis au client, à une fréquence déterminée par la banque, et en fonction de la capacité du système du client à consommer ces données. Ce n’est pas du temps réel. »

Le développement des données de trésorerie en temps réel repose sur l’intégration d’API au sein de ces systèmes de trésorerie, ce qui permet à un TMS, par exemple, d’appeler une plate-forme bancaire compatible API pour demander des informations en temps réel sur les soldes et les transactions des comptes. Au lieu d’avoir la banque qui contrôle le flux de données, les API permettent aux clients d’avoir un contrôle total. La raison pour laquelle les API devraient avoir un attrait pour la trésorerie est facile à comprendre. « La plupart des trésoriers peinent encore à avoir des prévisions de flux de trésorerie précises au-delà de trois mois, et pour beaucoup, la période de précision est encore plus courte que cela », note M. Penichou. Mais face aux profondes inquiétudes concernant la fraude, d’autant plus que les nouvelles technologies telles que l’IA générative deviennent de plus en plus courantes, il affirme que les entreprises tendent à la prudence lorsqu’il s’agit de déployer des solutions plus complexes. 

Mais comme les paiements instantanés permettent les paiements et les encaissements en temps réel, et que les données en temps réel sur ces flux sont fournies directement à un système de trésorerie via des API, des mises à jour de prévisions sont possibles tous les jours, voire toutes les heures. Et pour Mme Ekindjian Delliste, combiner les paiements instantanés et les API ouvre de nouvelles options telles que l’entreposage des paiements. Une entreprise envoie mardi à sa banque un fichier de paiement couvrant plusieurs factures, mais demande que celles-ci ne soient pas traitées avant la date d’échéance finale, le dimanche suivant. Cela lui permet de profiter de sa propre liquidité jusqu’à ce moment-là et de régler ces factures immédiatement à leur échéance. Il s’agit d’une opportunité intéressante pour une grande entreprise. Elle est en mesure de préparer le dossier en début de semaine mais de conserver ses liquidités jusqu’au dernier moment. 

Cependant, avertit Mme Ekindjian Delliste, les prévisions des flux entrants jusqu’à ce moment-là doivent être exactes, faute de quoi les transactions des paiements instantanés peuvent être rejetées. La précision des prévisions est grandement améliorée, dit-elle, non seulement par le reporting heure par heure (et même minute par minute) fourni par les API, mais aussi par l’utilisation d’outils tels que l’IA pour analyser les flux de données et les comportements des clients.  « Bien que les paiements instantanés ne soient pas encore considérés par tous comme bénéfiques, ses avantages seront à terme mieux compris par les entreprises », souligne M. Penichou. « Et avec la nouvelle réglementation à venir l’année prochaine [règlement (UE) 2024/886], les banques pourraient ne plus vouloir maintenir en parallèle le SCT classique et le SCT Inst. Cela pourra prendre plusieurs années, mais le passage à SCT Inst aura lieu. Avec le développement par les banques de nouvelles fonctionnalités pour les entreprises clientes favorisant l’adoption des API, et l’intégration par tous les fournisseurs de ces fonctionnalités dans leurs systèmes, les paiements instantanés deviendront la nouvelle norme. » Si tel est le cas, l’élan traditionnel de la trésorerie vers la centralisation et la mutualisation changera certainement aussi. « Dans 10 à 15 ans, le cash pooling ne signifiera rien à la nouvelle génération de trésoriers, car tout sera naturellement consolidé », prédit M. Penichou. 

En théorie, en s’appuyant sur des comptes virtuels et sur les paiements instantanés, une entreprise pourrait concentrer toute sa liquidité sur un seul compte, nonobstant les restrictions imposées aux structures de centralisation par certaines juridictions. « Cela permettra d’optimiser la manière dont les trésoriers concentrent leurs liquidités demain », commente-t-il. « Toutefois, les banques doivent encore proposer des options à leurs clients. Certaines ont plusieurs entités juridiques avec des centres de trésorerie régionaux, certaines mettent en place des usines de paiement, d’autres veulent simplement séparer leurs différentes activités. »

Mme Ekindjian Delliste est d’accord. « Les comptes virtuels permettent à un client de construire une structure de compte plus rationalisée, offrant une centralisation naturelle de la trésorerie au sein d’une seule banque, et nos clients travaillent souvent avec plusieurs banques », explique-t-elle. « Les cash pools seront disponibles pendant plusieurs années encore, il est donc plus utile pour nous, en termes d’options, de travailler sur une combinaison de comptes virtuels, de paiements instantanés et de cash pools.» 

Un avenir ensemble

Pour que les paiements instantanés tiennent leur promesse initiale, la conversation entre les cinq principales parties prenantes – entreprises, banques, banques centrales, fournisseurs et régulateurs – doit s’intensifier. « Nous devons travailler ensemble pour explorer et développer de nouveaux services qui s’exécutent, par conception, en temps réel, car la construction de cet écosystème est une tâche compliquée et coûteuse », note Mme Ekindjian Delliste.

Cet effort est en cours. L’initiative Immediate Cross-Border Payments (IXB) réunit The Clearing House, EBA Clearing et Swift dans le but de connecter RT1 à RTP et de faciliter et favoriser les paiements instantanés en euros et en dollars. Société Générale a été l’un des premiers membres impliqués dans cette initiative. Un projet similaire est déjà en cours en Asie avec la connexion PromptPay-PayNow en Thaïlande et à Singapour, similaire à la liaison UPI-PayNow entre l’Inde et Singapour.

« Ces initiatives démontrent que nous comprenons la nécessité pour les clients d’avoir des paiements instantanés transfrontaliers », déclare Mme Ekindjian Delliste. « Mais nous reconnaissons qu’il reste des problèmes compliqués à résoudre, non seulement en termes de conformité réglementaire, mais aussi pour des aspects tels que le change et, bien sûr, le défi de la liquidité pour les banques. Tout le monde est prêt à progresser, mais cela prendra du temps, car les nouvelles configurations autour de la concentration des liquidités à des fins de paiements instantanés et de la liquidité au jour le jour, par exemple, nécessitent que l’ensemble de l’écosystème évolue. C’est la raison pour laquelle l’engagement des parties prenantes est aujourd’hui une priorité. »

Cet article fait parti du whitepaper "Shaping the Future of Treasury", publié par Treasury Management International (TMI) - septembre 2024. Cliquez ici pour télécharger le whitepaper.