Adequity : 20 ans d’expertise sur les produits structurés au service des conseillers en gestion de patrimoine
Créé en 2001 par le département des produits dérivés sur actions et indices de Société Générale Corporate & Investment Banking (SG CIB), Adequity est aujourd’hui leader en France grâce à une gamme de produits structurés qui s’adresse exclusivement aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP).
Au service de clients investisseurs particuliers fortunés en quête des meilleures solutions patrimoniales et financières, les conseillers en gestion de patrimoine (CGP) et conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) ont largement développé leur activité ces dernières années. Entre 1998 et 2018, le patrimoine des français a en effet doublé, passant d'un patrimoine brut médian de 79 000 à 163 000 euros (Source : Insee). La crise sanitaire a renforcé cette progression, en augmentant la capacité des épargnants.
En 2020, les actions et les produits structurés ont été plébiscités dans les allocations des CGP. Ces derniers ont cherché à tirer parti des opportunités de ces classes d’actifs. Très à l’écoute de leurs clients, ils ont continué à les épauler avec un objectif : dynamiser des portefeuilles en adéquation avec les profils de risques.
Sur le terrain, les équipes d’Adequity accompagnent depuis 2001 les CGP et les guident pour comprendre ces produits, leur structuration, leur référencement… - des informations clés pour proposer les meilleures solutions d’investissement à leurs clients. « Société Générale a été pionnière en se positionnant sur ce marché », explique Jean-Charles Crucis, Directeur Adjoint d’Adequity. « Au fil des années, les produits structurés ont suscité un intérêt croissant des CGP et de leurs clients à la recherche de nouvelles solutions d’investissement diversifiantes et performantes. Aujourd’hui, une vingtaine d’acteurs occupent le marché des CGP, qui représentaient en 2018 environ 10% (source : CNCIF) du marché de l’épargne français. En termes de classes d’actifs, les produits structurés représentent une part de plus en plus importante dans leurs allocations.»
Les CGP accompagnent leurs clients jusque dans leurs démarches administratives. Ils ont des compétences en fiscalité et en gestion de portefeuille, et s’appuient sur l’expertise d’Adequity pour conseiller des produits et placements financiers adaptés à leurs besoins. « Adequity nous accompagne avec des services comme la veille réglementaire, la diffusion de reportings, la formation continue sur les produits : leur construction et leur valorisation. En bref Adequity nous facilite la tâche et nous fait gagner du temps », se confie un CGPI.
Depuis 2010, la baisse des taux à des niveaux bas a rendu difficile la création de produits structurés à capital garanti, alors qu’ils constituaient une grosse partie de l’offre initiale d’Adequity. Dès lors, les besoins des clients ont davantage porté sur des produits offrant à la fois diversification, protection et rendement récurrent sur plusieurs classes d’actifs. Dans le même temps, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) et l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) ont durci la réglementation des produits structurés pour simplifier leur compréhension et les standardiser.
Adequity propose depuis 2010 une gamme autour de deux offres de produits de type Autocall devenues sa marque de fabrique :
- L'offre « Rendement » se distingue par son caractère sécuritaire grâce à un mécanisme de versement d’un rendement récurrent conditionnel même en cas de baisse du marché.
- L'offre « Target » propose des coupons plus importants, mais capitalisés et payés seulement à l’échéance effective du produit.
« L’AMF et l’ACPR ont poussé à une standardisation des produits structurés et ainsi favorisé l’utilisation des gammes Rendement et Target, deux gammes lisibles et disponibles toute l’année. Suite à la baisse de rendement de certaines classes d’actifs, les CGP, à la recherche de solutions, ont réservé une part de plus en plus importante aux produits structurés que ce soit dans la gestion patrimoniale ou pour l’optimisation de trésorerie d’entreprise », rajoute Jean-Charles Crucis.
La sophistication accrue des besoins des CGP et de leurs clients ont amené Adequity à développer également une gestion dédiée à travers des solutions sur mesure et innovantes qui permettent de répondre aux cahiers des charges des clients et à leurs exigences en termes de montant, d’horizon de placement, d’objectif de prix ou de performance. Cette gestion s’appuie sur l’expertise reconnue de la banque dans les dérivés et des produits structurés comme l’illustrent les Prix Structured Retail Products (SRP) de la meilleure banque européenne en 2021, meilleure banque sur les produits structurés et dérivés et dans la catégorie Autocall notamment.
En 2020, Adequity a enregistré un encours sous gestion de 3,5 milliards d’euros au 1er janvier 2021 et une collecte d'un milliard d’euros : une jolie façon de célébrer 20 ans d’existence, au service de ses clients.
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