5 « TAKEAWAYS » DE LA CONFÉRENCE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE-FORGE

Organisée en partenariat avec des organisations de place telles que l'Adan, Bpifrance, le Groupe Caisse des Dépôts, Paris Europlace, OCBF et Cube3, la conférence a posé une question cruciale : la blockchain est-elle une évolution ou une révolution dans la finance ? 

Découvrez les 5 « Takeaways » qui vous donneront un aperçu de l'avenir des monnaies numériques et de la blockchain. 

 1. L'avantage réglementaire de l'Europe : MiCA occupe le devant de la scène  

Le cadre MiCA (Markets in Crypto-Assets) fait de l'UE un leader en matière de réglementation des actifs numériques. Ce cadre juridique promet de rationaliser la réglementation entre les États membres, créant ainsi un environnement cohérent propice à l'innovation. Cette évolution juridique ne consiste pas seulement à établir des règles, mais à ouvrir le champ des possibles aux institutions financières pour qu'elles explorent de nouvelles voies de croissance. La position proactive de l'UE est un appel lancé aux autres juridictions pour qu'elles s’en inspirent, démontrant que la clarté réglementaire peut coexister avec l'innovation.

L'importance de MiCA réside dans sa capacité à fournir un ensemble unique de règles pour les actifs numériques, garantissant ainsi des conditions de concurrence équitables pour tous les acteurs du marché. En favorisant un environnement propice à l'innovation, MiCA permet aux institutions financières d'explorer des territoires nouveaux dans le domaine de la finance numérique. En ouvrant la voie à l'innovation réglementaire, l'UE établit une référence en matière de normes mondiales et encourage d'autres régions à faire de même.

 "A présent, avec cette réglementation, nous avons, au moins en Europe avec MiCA, mais aussi avec l'évolution de tous les acteurs, un certain niveau de maturité réglementaire en ce qui concerne les acteurs crypto-natifs, un peu plus, disons, d'éducation et de savoir-faire technologique de la part des opérateurs historiques comme les banques traditionnelles. Nous assistons à cette convergence et à l'émergence d'un tout nouveau monde de services financiers basés sur la DLT et la cryptomonnaie, qui se développe très rapidement à grande échelle. – Jean-Marc Stenger, Directeur Général de Société Générale-Forge

(Panel #1 : Les acteurs français qui soutiennent la révolution blockchain – ADAN, Paris Europlace, OCBF, Bpifrance, Caisse des Dépôts)

 2. Tokenisation : innover sur les marchés de capitaux 

La tokenisation, mot à la mode du moment, a captivé les participants par son potentiel à démocratiser les opportunités d'investissement. En convertissant les actifs corporels et incorporels en jetons numériques, les marchés pourraient connaître une liquidité et une accessibilité sans précédent. La tokenisation pourrait ouvrir des portes aux entreprises non cotées, leur permettant d'exploiter des marchés de capitaux qui étaient auparavant hors de portée. 

En tirant parti de la technologie blockchain, les institutions financières peuvent offrir des transactions plus rapides, plus transparentes et plus sécurisées, améliorant ainsi l'efficacité globale des marchés de capitaux. L'IA et la blockchain joueront un rôle clé dans la création de marchés plus efficaces et plus accessibles, ouvrant ainsi la voie à une nouvelle ère de participation financière. À mesure que ces technologies continuent d'évoluer, elles sont sur le point de révolutionner le fonctionnement des marchés de capitaux, en les rendant plus inclusifs et accessibles à un public plus large. 

« Les plateformes unifiées devraient être fondées sur un cadre collaboratif qui engage à la fois les parties prenantes publiques et privées et rassemble les actifs tokenisés ainsi que la monnaie de banque centrale tokenisée, qui est la CBDC, et les actifs de règlement privés tokenisés, en particulier les stablecoins et la monnaie de banque commerciale ». - Emmanuelle Assouan, Directrice générale Stabilité financière et opérations à la Banque de France

(Panel #2 : Construire de nouveaux services financiers – Bitpanda, Coinhouse, Boerse Stuttgart Digital, Commission européenne)

 3. Naviguer dans le labyrinthe des actifs numériques

Le scepticisme et la méconnaissance sont des obstacles importants à l'adoption des actifs numériques, en particulier pour les investisseurs institutionnels qui hésitent à entrer dans l'espace numérique. Pour instaurer la confiance et faciliter une adoption plus large, les solutions financières numériques doivent s'aligner sur les cadres réglementaires existants et adopter des normes harmonisées. 

Les institutions financières qui adoptent ces normes bénéficieront d'un écosystème homogène qui répondra aux préoccupations en matière de sécurité et de conformité tout en favorisant la confiance entre les participants au marché. Pour que les actifs numériques prospèrent, l'industrie doit tirer parti des normes Internet ouvertes pour créer un écosystème interopérable et développer une infrastructure sécurisée et évolutive pour soutenir la croissance et l'adoption.

« La blockchain est une technologie décentralisée qui rend la finance plus efficace, rentable et transparente. C'est un impératif à la fois économique et souverain. - Éric Roger Pierre Lombard, ministre de l'Économie et des Finances

 4. Les stablecoins : la monnaie du futur ?

Les stablecoins ont occupé le devant de la scène alors que les discussions se sont concentrées sur leur rôle de stabilisation dans le monde volatile des monnaies numériques. Dominé par les stablecoins adossés au dollar américain, le marché est mûr pour l'expansion, avec des variantes adossées à l'euro qui attendent dans les coulisses. Cependant, les défis réglementaires sont importants. Il reste à développer des cadres règlementaires solides pour soutenir la croissance des stablecoins, en veillant à ce qu'ils répondent à des normes élevées de transparence et de responsabilité. Alors que les stablecoins trouvent de plus en plus d'applications dans les transferts de fonds et la gestion de la trésorerie, leur potentiel à révolutionner les transactions transfrontalières devient de plus en plus évident.

L'utilisation des stablecoins dans les envois de fonds et la gestion de la trésorerie est une tendance croissante, démontrant leurs applications pratiques dans la finance moderne. En permettant des transactions transfrontalières plus rapides et plus rentables, les stablecoins changent la façon dont les entreprises et les particuliers gèrent leurs finances. Cependant, aux États-Unis, il reste à développer un cadre réglementaire solide pour soutenir la croissance des stablecoins, à l'instar de ce qui est déjà en vigueur dans l'UE avec MiCA. Alors que les stablecoins continuent de gagner du terrain, ils sont sur le point de jouer un rôle central dans l'avenir de la finance.

(Panel #3 : La transformation de la Finance – BNY, Franklin Templeton, London Stock Exchange, Crédit Agricole)

 5. La promesse révolutionnaire de la blockchain

Décrite à la fois comme une force évolutive et révolutionnaire, la blockchain remodèle le paysage financier en permettant des transactions plus rapides, plus transparentes et intrinsèquement sécurisées. Cette technologie promet d'améliorer l'efficacité opérationnelle à tous les niveaux, en réduisant le risque de fraude et en renforçant l'intégrité du marché. Alors que la technologie blockchain fait désormais partie intégrante des opérations financières, son rôle de catalyseur d'innovation et de croissance est indéniable.

En tirant parti de la nature décentralisée de la blockchain, les institutions financières peuvent améliorer l'efficacité et la sécurité de leurs opérations. Cette technologie permet de régler les transactions en temps réel, ce qui réduit le risque de fraude et améliore l'intégrité globale des marchés financiers. 

« Je suis convaincu que la blockchain et les crypto-actifs sont l'avenir à long terme des marchés de capitaux et de l'industrie financière, avec le même niveau de sécurité et de règlementation que la finance traditionnelle actuelle. C'est un secteur où nous, chez Société Générale, continuerons d'investir, en travaillant avec nos clients, en travaillant avec vous tous. – Alexandre Fleury, Co-Head of Global Markets

(Panel #4 : Euro numérique, Stablecoins et autres formes de monnaie numérique – Société Générale-Forge, Circle, JP Morgan, Coinbase, Zodia Markets, ESMA)

 [De gauche à droite : Stéphanie Cabossioras, Secrétaire générale de Société Générale – FORGE ; Alexandre Fleury, Co-Head of Global Markets de Société Générale ; Jean-Marc Stenger, Directeur Général de Société Générale-FORGE]