Faire de nos activités de marché une référence en matière de conseil et de solutions ESG

1.    Quelles sont les principales tendances que vous pouvez identifier pour 2023 en termes d'activités de marché ? Comment ces tendances se traduiront-elles sur le marché suisse ?

Depuis fin 2022, nous assistons à un fort rebond des marchés, qui s'est poursuivi durant le début de l'année 2023. Alors que la situation géopolitique, notamment en Ukraine, ne s'est pas encore améliorée, les marchés se sont redressés grâce à l'assouplissement des anticipations d'inflation, la baisse des tensions sur les marchés des matières premières, la réouverture de la Chine et une meilleure visibilité sur la fin du cycle de resserrement des banques centrales. Nos analystes considèrent que les principaux marchés d'actions sont proches des objectifs de fin d'année et, même s'il y a déjà eu et il y aura à nouveau des variations, nous sommes désormais dans un environnement de volatilité plus modérée.

En ce qui concerne les devises, le dollar devrait être la plus faible des devises du G10 en 2023, la Fed étant plus proche de la fin de son cycle de hausse des taux que la plupart des autres. L'euro bénéficie quant à lui d'un fort rebond depuis novembre 2022 et nous pensons que cela se poursuivra au moins dans la première partie de l'année. Enfin, le franc suisse a réussi à se renforcer par rapport à l'USD en 2022 et nos analystes voient une stabilisation de la paire en 2023, l'euro-franc suisse devant être au-dessus de la parité. L'amélioration des fondamentaux, des valorisations et des facteurs techniques plaident pour une meilleure performance des devises des marchés émergents cette année. Nous pensons que tous ces éléments contribueront à une année 2023 dynamique. Nous constatons un intérêt accru vis-à-vis des produits à revenu fixe, les stratégies systématiques et les couvertures qui, à côté de notre orientation traditionnelle vers les actions, sont au cœur de notre offre aux clients suisses.

2.    Quelles sont les principales attentes des clients, notamment en matière d'ESG ?

Nous avons constaté un engouement croissant pour les sujets ESG. Les clients suisses sont de plus en plus conscients de l'impact de leurs investissements sur la société et l'environnement et cherchent à aligner ces derniers sur leurs valeurs et celles de leurs clients finaux. Par conséquent, ils demandent davantage d'informations, d'analyses et de solutions liées à l'ESG. Les approches diffèrent selon le type de client : les compagnies d'assurance et les banques privées font preuve d'une attitude plus proactive.
Le conseil est notamment de plus en plus recherché, afin d’évaluer les approches et les stratégies d'investissement ESG. Les clients nous demandent en particulier comment construire un portefeuille basé sur des produits ESG et s'intéressent également aux évolutions réglementaires.

3.    Comment votre modèle économique a-t-il évolué pour être en phase avec les engagements de Société Générale sur les enjeux ESG ?

Notre équipe Global Markets renforce de manière significative ses activités de finance durable et a l’ambition d’avoir un impact positif. En 2006, Société Générale a été parmi les pionniers à mettre en place une équipe de recherche dédiée aux questions de durabilité. Puis en 2019, les facteurs ESG ont été intégrés dans notre cadre d'évaluation des actions, faisant de Société Générale la première banque à intégrer systématiquement les critères ESG dans ses évaluations et recommandations d'actions. Notre couverture ESG s'est depuis étendue à toutes nos équipes de recherche, à toutes les classes d'actifs et à tous les domaines d'expertise technique - en nous appuyant sur plus de 160 analystes, nous fournissons une vision intégrée et transversale de tous les aspects de l'investissement durable, y compris notre plate-forme de recherche ESG.
S'appuyant sur cette franchise de recherche durable, notre offre ESG se décline autour de trois piliers principaux : solutions, conseil et sensibilisation.

Nous nous engageons à soutenir nos clients dans leur transition en proposant des produits d'investissement durables et positifs, notamment en utilisant des indices ESG, à la fois phares et personnalisés, qui sont ensuite les éléments constitutifs des stratégies d'investissement ; au-delà de l'investissement, notre offre comprend également des solutions de financement MARK intégrant les priorités ESG.  

Enfin, nous sommes convaincus que l'engagement des équipes et la sensibilisation sont clés. Nous avons mis en place un programme de formation ESG pour nos commerciaux afin de les aider à s'orienter sur un sujet aussi complexe et à le présenter aux clients de manière cohérente, conformément aux normes du Groupe.