Capital investissement / Private equity

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Définition

Le capital investissement (en anglais Private Equity) regroupe les activités d’investissement au capital de sociétés privées (non cotées en bourse), majoritaire ou minoritaire. Il comprend différentes branches :

  • le capital innovation (en anglais Venture Capital), qui consiste à investir dans de très jeunes sociétés (startups) pour accompagner le développement d’un produit ou d’un service nouveau ;
  • le capital développement, qui intervient pour financer le développement d’entreprises plus matures ;
  • le capital transmission, qui accompagne la recomposition du capital des entreprises (par exemple la cession par un fondateur d’entreprise à un investisseur sous la forme d’un LBO) ;
  • le capital retournement, dont l’objet est l’investissement dans des entreprises en difficulté, à redresser.

À ces catégories s’ajoute désormais l’investissement en infrastructure, qui comprend l’investissement dans des projets (sous forme de SPV) ou dans des sociétés porteuses d’infrastructures.

Les acteurs du capital investissement sont principalement des sociétés de gestion qui lèvent des fonds auprès d’investisseurs institutionnels (fonds de pensions, assureurs, mutuelles, fonds souverains) et les investissent ensuite au capital d’entreprises. Le marché compte d’autres intervenants tels que les business angels (qui interviennent dans les premiers tours de financement des startups), les fonds d’entreprise (Corporate Venture), les fonds bancaires, publics ou privés, qui investissent les fonds propres de leurs établissements.