Refinancement stratégique pour l’inclusion numérique rurale en France
L’opérateur d’infrastructures Orange Concessions accompagne les collectivités dans leur stratégie d’aménagement numérique et le déploiement de la fibre optique dans les zones rurales ou peu densément peuplées, les Réseaux d’Initiative Publique. Société Générale a agi en tant que Conseil en Dette, Mandated Lead Arranger, Banque de Couverture, Agent et Agent des Sûretés dans le cadre du refinancement de la transaction de 1,29 milliards d'euros.
Les Réseaux d’Initiative Publique : une réponse à la fracture numérique
Le Plan France Très Haut Débit (PFTHD), lancé par le gouvernement français, a pour objectif de couvrir l’intégralité de la France en très haut débit et de généraliser la fibre optique afin de garantir un accès internet rapide et fiable pour tous les citoyens, les entreprises et les administrations y compris les zones à faible densité. Ce plan est associé à l’arrêt du réseau cuivre d’ici 2030, réseau national vieillissant qui nécessite des réparations fréquentes et ne permet plus une qualité de connexion internet suffisante pour accompagner les usages du quotidien, et son remplacement par la fibre optique. Son arrêt est en cours dans l’ensemble de la France et au 5 août 2025, la couverture via fibre optique représente 39.85 millions foyers, soit 91.5% du territoire français.
Le déploiement de la fibre optique s’achève dans les grandes villes, tandis que les Réseaux d’Initiative Publique (RIP), portés par les collectivités territoriales, continuent de connecter les zones rurales en France, souvent sous forme de concession avec les opérateurs privés. Les RIP couvrent aujourd’hui plus de 60 % du territoire, desservant 18,5 millions d’habitants. Leur objectif est d’assurer un accès à l’Internet très haut débit pour tous, soutenu par des aides financières publiques. Par ailleurs, l’arrivée la fibre optique dans les zones rurales favorise la transformation numérique locale, en stimulant l’emploi, l’accès aux services en ligne, le télétravail, l’éducation à distance et la télémédecine.
Créée en 2021, Orange Concessions est détenue à parts égales par Orange SA, leader mondial des télécommunications et premier opérateur fibre en Europe, et par Holding d'Infrastructures Numériques, un consortium d'investisseurs de premier plan à long terme comprenant La Banque des Territoires, CNP Assurances et EDF Invest.
Avec un portefeuille de 23 RIP en France métropolitaine et dans les territoires d'outre-mer, Orange Concessions a accéléré, au cours des quatre dernières années, le déploiement de la FTTH (Fiber To The Home).
Objectif : 4,6 millions de logements éligibles à la fibre
D’ici 2026, Orange Concessions, en tant que premier acteur du déploiement de la fibre optique dans les zones rurales en France, entend rendre 4,6 millions de logements éligibles à la fibre dans plus de 33 départements et 6 800 communes et ainsi réduire la fracture numérique entre zones rurales et urbaines. Avec environ 4 millions de foyers raccordés en décembre 2024, le déploiement a été jusqu'à présent très performant et la réalisation des plans de déploiement initiaux est bien avancée.
Orange Concessions a signé un accord de refinancement senior garanti de 7 ans pour un montant total de 1,29 milliard d'euros, comprenant un prêt à terme de 1,23 milliard d'euros et une facilité de crédit renouvelable de 60 millions d'euros.
A travers ce refinancement, Orange Concessions et ses actionnaires ont doté l’entreprise d’une structure financière optimisée pour les années à venir, désormais parfaitement adaptée au profil mature de l'activité.
Société Générale a joué un rôle de premier plan dans cette transaction agissant en tant que Conseil en Dette, Mandated Lead Arranger, Banque de Couverture, Agent et Agent des Sûretés. La banque consolide ainsi sa relation de confiance avec Orange Concessions, établie depuis 2021 lors du financement initial de l’entreprise.
Cette transaction importante renforce la position de leader de Société Générale en matière de financement d’infrastructures de fibre optique à l’échelle européenne et constitue une étape importante pour le secteur de la fibre optique en France et en Europe.
Cette transaction représente une étape importante pour Orange Concessions et ses actionnaires. L’accompagnement de Société Générale en tant que Conseil en Dette, dans la structuration, la coordination et la mise en place du refinancement a été instrumental pour obtenir les meilleurs termes, maintenir une tension tout au long du process et finaliser la transaction dans un délai serré.
Nous sommes très heureux d’avoir accompagné Orange Concessions et ses actionnaires sur ce refinancement en tant que Conseil en Dette. Les termes très attractifs obtenus dans le cadre de ce refinancement témoignent du fort appétit des prêteurs bancaires et institutionnels pour les financements Digital Infra.
Nous sommes très fiers d'avoir aidé Orange Concessions et ses actionnaires à refinancer avec succès sa dette. Cette réussite renforce non seulement la structure financière de l'entreprise, mais contribue également à obtenir des banques et des investisseurs institutionnels des conditions optimales, confirmant ainsi le vif intérêt pour les infrastructures numériques essentielles.
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