Société Générale accompagne Naturgy, Repsol et EDP dans des émissions obligataires très demandées pour 3,25 milliards d'euros

Les émetteurs espagnols et portugais dans le secteur de l'énergie ont testé avec succès les marchés des capitaux dans un environnement affecté par le Covid-19. De grandes entreprises comme Repsol, Naturgy et Energias de Portugal (EDP) ont lancé des émissions obligataires très demandées ce mois-ci, prouvant ainsi leur capacité à attirer les investisseurs même en période de turbulences. Les trois entreprises ont émis des obligations pour un total de 3,25 milliards d'euros. La Société Générale a fièrement accompagné ces clients en tant que co-teneur de livres des trois opérations.

Naturgy, l'une des principales multinationales du secteur du gaz et de l'électricité, a lancé une première obligation senior non garantie de 1 milliard d'euros à 5 ans.  La transaction a recueilli 3,3 milliards d'euros d'ordres et a été sursouscrite 3,3 fois. L'opération a reflété la confiance du marché dans l'entreprise, avec un prix final de midswap+155bps.

Repsol, une société énergétique mondiale intégrée basée en Espagne, a prouvé sa capacité à lever 1,5 milliard d'euros en deux tranches, avec un carnet de commandes bien rempli d'environ 4 milliards d'euros au total. La société a émis une obligation de 750 millions d'euros à 5 ans qui a été clôturée à midswap+220bps et une émission de 750 millions d'euros à 10 ans avec un spread final de midswap+265bps.

Finally, EDP, la plus grande entreprise de services publics du Portugal et l'un des plus grands opérateurs énergétiques de la péninsule ibérique, a émis une nouvelle obligation verte de 750 millions d'euros à 7 ans. Il s'agit de la deuxième transaction de l'année et elle a également été très demandée. L'opération a été sursouscrite 7,2 fois avec un spread final de midswap + 180 points de base, ce qui prouve la confiance dans la société et l'intérêt élevé des investisseurs pour les obligations vertes.