Une nouvelle façon de financer le captage et le stockage du carbone

Un article publié dans Sustainable Views.

Le « Northern Endurance Partnership » (NEP) développe des infrastructures onshore et offshore pour transporter le CO2 des projets de captage du carbone de East Coast Cluster, pôle industriel situé sur la côte est du Royaume-Uni afin de sécuriser le stockage sous-marin en mer du Nord

Ce grand projet britannique d’infrastructures pour stocker des millions de tonnes de CO2 pourrait servir de modèle pour les prochains projets de captage du carbone:

•    Un important projet d'infrastructure de captage et de stockage du carbone en cours de développement dans le nord de l'Angleterre devrait permettre de stocker des millions de tonnes de CO2 chaque année

•    Le partenariat « Northern Endurance Partnership » (NEP) a été rendu possible grâce à des accords innovants de financement et à un environnement réglementaire favorable

•    Avec le soutien approprié, de tels projets de captage du carbone à grande échelle pourraient être mis en œuvre ailleurs au Royaume-Uni et dans le monde entier

Le partenariat « Northern Endurance Partnership » (NEP), qui a récemment obtenu plusieurs milliards de livres sterling de financement par emprunt, développe des infrastructures onshore et offshore pour transporter le dioxyde de carbone provenant de projets de captage du carbone situés à Teesside et Humber, dans le nord-est du Royaume Uni – une région connue sous le nom de East Coast Cluster – afin de sécuriser le stockage en mer du Nord.  

Teesside et Humber représentent près de 50 % des émissions de carbone de l’ensemble des pôles industriels du Royaume-Uni. Un pôle concentre ainsi de nombreuses installations industrielles et génère d’importantes émissions de CO2, et ces pôles peuvent tirer parti d'une infrastructure de transport et de stockage commune.

Opérationnel en 2028, le NEP transportera et stockera de manière permanente 4 millions de tonnes de CO2 par an dans l'aquifère sous-marin d'Endurance en mer du Nord. Un aquifère sous-marin est une couche souterraine de roche poreuse saturée d'eau, une caractéristique géologique que l'on trouve couramment dans le monde entier.

D’après East Coast Cluster, l’expansion de projets de captage de carbone sur l’ensemble des sites Teesside et The Humber pourrait permettre le transport et le stockage permanent d'environ 23 millions de tonnes de CO2 par an. Une telle expansion pourrait également permettre au pôle industriel de créer et de protéger en moyenne 25 000 emplois chaque année.

Un modèle pour le captage et le stockage du carbone d'avenir

Le NEP, fruit d'une collaboration entre BP, Equinor et TotalEnergies, offre un modèle pour les futurs projets de captage et de stockage du carbone.

Net Zero Teesside Power sera la première centrale électrique à bénéficier de cette nouvelle approche. Il s'agit d'une centrale électrique au gaz dotée d'une technologie de captage du carbone, capable de générer jusqu'à 742 mégawatts d'énergie à faible émission de carbone, flexible, distribuable (activable et désactivable), soit l'équivalent des besoins annuels moyens en électricité de plus d'un million de foyers britanniques. Jusqu'à 2 millions de tonnes de CO2 par an seront captées à l'usine.

La NEP et NZT Power s'appuient sur un modèle économique spécifique, développé au cours de ces dernières années par le gouvernement britannique, via le « Transport and Storage Regulatory Investment » et le « Dispatchable Power Agreement », avec le soutien du secteur financier pour assurer la bancabilité du projet.

Quelles sont les conditions nécessaires au développement et au financement du captage du carbone ?

La viabilité de cette forme de captage du carbone nécessite certaines caractéristiques géologiques spécifiques. De plus, avant de lancer le développement, des études approfondies de qualité et de d'usage de l'aquifère ont été entreprises pour s’assurer de la confiance des parties prenantes, telles que les fournisseurs de titres de créance et de capitaux propres. L’intérêt de ce projet réside aussi dans son potentiel de développements futurs à proximité qui pourraient considérablement améliorer la capacité de stockage.

La proximité relative du pôle industriel avec l'aquifère sous-marin de la mer du Nord est tout aussi importante, bien que des pipelines plus longs ou un transport maritime puissent être envisagés et économiquement viables à l'avenir.

Les entreprises énergétiques qui soutiennent le NEP ont apporté une expertise considérable en matière de développement d’infrastructures souterraines, ce qui rassuré quant à la fiabilité des délais et budget impartis pour ce projet. À l'avenir, cependant, comme pour d'autres actifs énergétiques, d’autres investisseurs que les entreprises énergétiques pourraient acquérir une partie des actions, diversifiant ainsi la base d'investisseurs.

Le soutien du cadre réglementaire au Royaume-Uni a joué un rôle clé dans le succès de la NEP. D'autres projets similaires pourraient connaître le même succès, toute dépendra du niveau d'implication des autorités et de chaque pays.

Un financement conséquent d'environ 8 milliards de livres sterling a été nécessaire pour financer les projets NEP et NZT Power, défiant la compréhension habituelle de ce que sont des niveaux de risque acceptables pour de grands actifs d'infrastructure. Tous les acteurs du projet ont du faire preuve de pragmatisme pour accepter de nouveaux types de risques et allouer ces risques à la partie prenante la mieux à même de les gérer. L'une des raisons du succès du financement de ces projets s’explique par le fait que les banques ont eu suffisamment de temps pour évaluer les risques potentiels.

Comment ces projets complexes ont-ils été financés ?

Traditionnellement, une fois qu’elles atteignent une certaine maturité, les installations sont financées par une structure de capital relativement dynamique avec différents types et durées de contrats et d'instruments financiers.
Pour le NEP, le risque inhérent à la construction sur une période de plusieurs années et la nature sans précédent du nouveau cadre réglementaire au Royaume-Uni exigeaient un arrangement de financement différent.

Dès le début du projet, les prêteurs ont créé une structure souple qui, malgré sa complexité par rapport au financement de projet plus traditionnel, a permis une structure de capital dynamique des actifs, comprenant l'expansion future.

La création de cette solution a requis toute la connaissance et l'expérience du marché pour reprendre des principes et des structures d'autres projets financés avec succès, dans des domaines tels que les infrastructures de services publics (réseaux électriques et gazoducs).

Ce succès place East Coast Cluster en bonne position pour faciliter plusieurs projets divers de captage du carbone, y compris le captage industriel du carbone, la production d'hydrogène à faible teneur en carbone, d'énergie à émissions négatives et d'énergie avec captage du carbone. Il contribue également à l'ambition « Clean Power 2030 » du gouvernement britannique, et à la sécurité énergétique du pays.

Enfin, il n'y a pas de raison pour qu'un tel modèle se limité au Royaume-Uni. Des projets similaires peuvent trouver des financements et se développer dans d'autres endroits du monde.

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