Vers l'intégration ESG - L'ESG devient partie intégrante de la recherche Société Générale
Nous sommes convaincus que la durabilité est devenue l'une des composantes essentielles de la valeur intrinsèque et de la performance d'une entreprise. Avec l'intégration systématique des critères ESG dans nos rapports de recherche actions, nous avons pour objectif de fournir un cadre pratique pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées en combinant les paramètres financiers traditionnels avec une analyse utile et exploitable des facteurs ESG.
Depuis de nombreuses années, les analystes ESG prédisent une crise des ressources naturelles entraînée par une croissance démographique importante, un développement économique rapide, l'épuisement des ressources non renouvelables et les limites naturelles de productivité de l'environnement. Avec le changement climatique, cette crise de la durabilité est devenue une réalité. Si elle n'est pas gérée correctement, cette situation pourrait entraîner des troubles sociétaux et économiques encore plus graves.
Le rapport «En route vers l'intégration ESG - L'ESG devient partie intégrante de la recherche Société Générale» inaugure notre engagement renouvelé en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG). Nos analystes et stratèges de recherche se sont associés pour fournir des produits de recherche avec une composante ESG intégrée. Notre objectif à cet égard est d'aider la communauté des investisseurs à mieux comprendre quels sont les thèmes clés et les moteurs du changement dans les années à venir.
Ce rapport vise à identifier et expliquer quels enjeux ESG deviennent importants pour la performance et la valorisation des entreprises, afin d'identifier les défis déjà bien compris et intégrés par le marché et ceux qui ne le sont pas encore.
Il est important de se rappeler que tous les problèmes ESG soulevés par les entreprises ne sont pas ou ne seront pas importants. Bien qu'il n'existe pas de définition universelle, les analystes financiers utilisent fréquemment des seuils numériques (un pourcentage du chiffre d'affaires d'une entreprise ou un certain niveau de variation du cours de bourse d'une entreprise sont des règles générales) pour évaluer la matérialité financière d'une émission particulière.
Nous avons demandé à nos analystes financiers de mettre en évidence UNIQUEMENT les questions ESG qui sont financièrement pertinentes sur un horizon d'investissement «à court ou moyen terme» et de décrire comment ils prévoient d'intégrer davantage ces questions dans l'évaluation et les prix cibles. Dans nos échanges avec les analystes financiers, nous avons constaté que bon nombre des problèmes sociaux et environnementaux généralement identifiés pour chaque secteur ne sont finalement pas importants.
Nos résultats montrent qu'un certain nombre de sujets ESG majeurs sont en effet passés au premier plan au cours des dernières années et ont un impact sur les flux de trésorerie, les bilans, la réputation et, par conséquent, la valeur des entreprises. Nous avons établi une justification d'investissement claire pour intégrer ces questions dans l'ensemble de notre couverture sectorielle.
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À propos de Société Générale Cross-Asset Research
Société Générale Cross-Asset Research est composée de plus de 200 analystes, stratèges, économistes et Quant, combinant leur expertise dans des solutions «basées sur la recherche» et innovantes adaptées aux besoins des clients: études fondamentales et avis d'experts, idées d'investissement et à long terme stratégies, idées commerciales et paniers tactiques, indices thématiques et systématiques, solutions quant. En plus de sa base établie au Royaume-Uni et en Europe occidentale, Société Générale Cross-Asset Research bénéficie d'une couverture mondiale grâce à sa présence aux États-Unis et en Asie (Hong Kong, Singapour, Tokyo et Bangalore) et des réseaux locaux de Société Générale en Europe de l'Est.
Disclaimer
Cet éditorial contient une analyse financière qui reflète l'opinion du département Cross-Asset Research de Société Générale à la date de sa publication. Il ne reflète pas nécessairement le point de vue des autres départements de Société Générale ni l'opinion officielle de Société Générale. Ce rapport est destiné aux investisseurs institutionnels et professionnels et n'est pas réputé être vu et utilisé par les investisseurs de détail à des fins d'investissement. Les téléspectateurs doivent consulter leurs propres conseillers financiers pour faire leur propre évaluation.
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